Inwestorzy zaczynają wybierać
Dzisiaj rozpoczynają się zapisy w puli dla drobnych inwestorów na akcje telewizji TVN, a także producenta i dystrybutora obuwia CCC. Inwestorzy instytucjonalni mają również jeszcze dziś możliwość złożenia zapisów na walory spółki transportowej Pekaes oraz na akcje Pratermu, firmy specjalizującej się w dystrybucji energii cieplnej.
Spośród wymienionych ofert zdecydowanie największa jest pula akcji telewizji TVN. Przy widełkach cenowych na poziomie 26,5-33,5 zł za akcję wartość całego pakietu, który trafi w ręce inwestorów, można oszacować na 421,6 mln do 532,9 mln zł. Według analityków, oferta wydaje się dosyć atrakcyjna, szczególnie jeśli weźmiemy pod uwagę profil działalności spółki, jej wyniki finansowe oraz perspektywy dalszego rozwoju. Uważam, że akcje TVN warte są obecnie 30,9 zł za sztukę, co w przypadku całej oferty daje kwotę prawie 491,6 mln zł - szacuje Bartłomiej Michalski, doradca inwestycyjny Bankowego Domu Maklerskiego PKO BP. Zapisy na akcje (prowadzone na naszym rynku przez CA IB Securities i CDM Pekao) potrwają dla drobnych inwestorów do 29 listopada.
Interesująco wygląda również oferta akcji producenta i dystrybutora obuwia CCC. Spółka zamierza pozyskać z rynku 50 mln zł, z czego połowa kapitału trafi na rozwój sieci sprzedaży, natomiast pozostałe 50 proc. gotówki zasili kapitał obrotowy. Spółka ustaliła przedział cenowy dla swoich akcji na poziomie 9-11 zł. W opinii Sebastiana Słomki, analityka BDM PKO BP, papiery CCC są warte 8,6 zł za sztukę, natomiast ich sprzedaż na rynku pierwotnym powinna zostać zrealizowana w dolnej granicy widełek cenowych, a więc po 9 zł. Sebastian Słomka zwraca uwagę na sezonowość sprzedaży produktów CCC, co bezpośrednio wpływa na wyniki finansowe firmy. Co prawda po trzech kwartałach spółka osiągnęła zaledwie 64 proc. zaplanowanego zysku, nadal jednak ma szansę zrealizować prognozy zarządu - ocenia analityk BDM PKO BP. Jego zdaniem, pomijając perspektywy długoterminowego wzrostu spółki, zakup akcji CCC w ofercie publicznej może nie być zbyt atrakcyjny z punktu widzenia inwestorów zakładających szybki zysk. Zapisy w puli dla inwestorów indywidualnych potrwają dwa dni - do 23 listopada. Deklaracje można będzie składać za pośrednictwem punktów obsługi klienta CA IB Securities oraz Biura Maklerskiego BPH.
Na powodzenie emisji liczy również zarząd kolejnej spółki, Pekaesu. Przedział cenowy dla akcji serii K został ustalony na 9,5-11,5. Z kolei maksymalna cena sprzedaży udziałów, znajdujących się w posiadaniu spółek zależnych Pekaesu, ma wynieść 11,5 zł. Zapisy na akcje serii K mają być przyjmowane w dniach 22-23 listopada (tylko dla inwestorów instytucjonalnych, którzy wcześniej składali deklaracje w ramach budowania księgi popytu). Łącznie ze sprzedaży akcji w ofercie publicznej Pekaes zamierza pozyskać na inwestycje ok. 160 mln zł. Oferującym walory Pekaesu został Dom Maklerski Banku Handlowego.
Jeszcze dzisiaj prowadzone będą zapisy na akcje Pratermu dla inwestorów instytucjonalnych. Z publicznej emisji akcji firma pozyska ok. 100 mln zł na restrukturyzację posiadanych już spółek ciepłowniczych, ale również przejęcia innych podmiotów z branży. Dzięki planowanym inwestycjom, Praterm chce zwiększyć z 4 do 15 proc. swój udział w rynku sprzedaży ciepła poprzez sieć ciepłowni komunalnych. Przedział cenowy dla akcji Pratermu został ustalony na 18,5-22 zł, natomiast zapisy prowadzi CDM Pekao.
Krzysztof Pączkowski
