KBC Securities: LPP grubo tańszy
Analitycy KBC Securities w raporcie z 27 października obniżyli wycenę akcji LPP do 961,4 zł z 1.914,2 zł poprzednio, obniżając rekomendację dla tej spółki do "sprzedaj" z "kupuj" poprzednio.
Raport został sporządzony przy kursie akcji LPP na poziomie 1.200 zł, a w poniedziałek o 13.05 akcje tej spółki kosztowały 955 zł.
"Zakładamy gorszy scenariusz dla zysków spółki na lata 2008-2010 ze względu na słabszy wzrost przychodów, pogorszenie marży zysku brutto na sprzedaży (słaby zł wpływa na ceny kupna importowanych ubrań, bez wzrostu ceny sprzedaży), oraz wyższe koszty finansowe, pod wpływem kosztów odsetek i strat z tytułu różnic kursowych" - napisali analitycy.
"W III i IV kwartale spodziewamy się rozczarowania wynikami i spadku zysku netto" - dodali.
W ocenie analityków KBC walory LPP sa przewartościowane.
"Notowane przy 17,3x C/Z na 2008 r., LPP ma 24 proc. premię do spółek sektora detalicznego. Uważamy, że jest to nieuzasadniona premia, biorąc pod uwagę perspektywy słabych zysków w latach 2008-2009 oraz kosztowne przejęcie Artmana" - napisano.
