Marzec kiepski dla OFE

Jednak dwóm funduszom - Rodzinie i Pioneerowi - udało się zamknąć marzec z zyskiem, wynoszącym odpowiednio 0,43% i 0,15%. Najgorszy okazał się po raz kolejny Bankowy, który stracił 3,2% wskutek znacznych spadków spółek technologicznych.

Marzec był kolejnym miesiącem spadków wartości jednostek rozrachunkowych funduszy emerytalnych - średnio wartość jednostki spadła o 1,26%. Jednak w ubiegłym miesiącu dwóm funduszom

- Rodzinie i Pioneerowi - udało się zarobić. Z kolei najgorszy po raz kolejny był OFE Bankowy.

Po najgorszym w historii funduszy emerytalnych miesiącu, jakim był luty, wyniki marcowe nie wyglądają już tak strasznie. Średnia strata 1,26% z marca jest prawie trzykrotnie niższa od lutowej, która wyniosła 3,34%. Głów-ną przyczyną strat funduszy były - podobnie jak w lutym - spadki na giełdzie. WIG w marcu stracił bowiem prawie 5%, WIG20 - prawie 7,7%, a Tech-WIG - aż ponad 17%. Ten ogromny spadek TechWIG tradycyjnie już najbardziej zaszkodził Bankowemu, który po raz kolejny stracił najwięcej, bo 3,2%.

Strat na akcjach nie dało się łatwo zrekompensować na obligacjach, jako że ceny części z nich spadły wobec poprzedniego miesiąca i odbicie pod koniec marca, po ogłoszeniu obniżki stóp procentowych, niewiele im pomogło. W rezultacie tylko dwóm funduszom udało się zarobić. Jednostki Rodziny i Pioneera zyskały w marcu na wartości odpowiednio 0,43 i 0,15%. Jednak klienci tych OFE nie powinni się nadmiernie cieszyć z tych wyników - najprawdopodobniej oba te fundusze zostaną wchłonięte przez OFE Pekao, który w marcu radził sobie nieco gorzej (-0,83%). Z kolei jednak przejęcie przez OFE Pekao funduszu Epoka będzie szczęśliwym wydarzeniem dla klientów tego ostatniego - w marcu stracili bowiem 1,44%.

Jak powiedział Michał Kopiczyński, zarządzający OFE Pioneer, fundusz ten zyskał głównie na akcjach. - Naszym atutem było posiadanie w portfelu wielu spółek, które nie wchodzą w skład WIG20, a które zachowywały się całkiem nieźle - powiedział. - Mamy też sporo spółek dobrych fundamentalnie. Zarobiliśmy także na akcjach NFI.

Coraz bliższy jest moment, gdy po raz pierwszy zostanie wyznaczona średnia ważona stopa zwrotu funduszy emerytalnych - nastąpi to 30 czerwca. Ta data może okazać się bardzo nieprzyjemna dla szefów PTE PKO/Handlowy, które zarządza Bankowym. Najprawdopodobniej towarzystwo będzie musiało dopłacić do rachunków swoich członków ze względu na kiepskie wyniki. Od czerwca 1999 r. wartość jednostki tego funduszu wzrosła o 9,22%, gdy średnia wynosi prawie 21,7%. Nie najlepiej wiedzie się także AIG - 11,81% wzrostu od czerwca 1999 r. Jeszcze gorzej dla obu funduszy może wyglądać sytuacja, gdy stopę zwrotu liczyć od końca września 1999 r. (średnią ważoną wyznacza się bowiem co kwartał dla okresów dwuletnich). Przy średnim wzroście wynoszącym 18,56% w okresie od końca września 1999 r. do końca ubiegłego miesiąca, jednostka Bankowego podrożała o 5,41%, a AIG - o 8,45%. Równie kiepsko wyglądają wyniki Epoki (7,56%), jednak do września br. ten fundusz przestanie istnieć.