Millennium DM rekomenduje "kupuj" PEP, cena docelowa 34,6 zł
Analitycy Millennium DM w raporcie z 20 czerwca rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Polish Energy Partners od zalecenia "kupuj" i wyznaczenia ceny docelowej na 34,6 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji PEP wyniósł 29,4 zł.
Analitycy Millennium DM zwracają uwagę, że pierwsza połowa bieżącego roku była niekorzystna dla notowań PEP. Przy rosnących indeksach giełdowych, kapitalizacja spółki spadła o 13 proc.
- Decydujący wpływ na zachowanie kursu miały doniesienia o sporze z Mondi w sprawie opcji do wcześniejszego wykupu od PEP projektu Saturn, który jest obecnie główną siłą napędową zysków spółki. W naszej opinii notowania giełdowe wskazują na dyskontowanie przez inwestorów wyłącznie negatywnego scenariusza, podczas gdy zarząd PEP stoi na stanowisku, że ekspertyzy prawne przemawiają na ich korzyść. Ponieważ sprawa może przeciągać się przed sądami przez długie lata, uważamy że z czasem inwestorzy zaczną przykładać większą wagę do bieżących wydarzeń w spółce, a te prezentują się bardzo obiecująco - napisano w raporcie.
Analitycy Millennium DM przypominają, że już pod koniec 2011 roku zostaną uruchomione dwie nowe farmy wiatrowe, które zwiększą zysk EBITDA w przyszłym roku o 50 mln zł. Także kolejne inwestycje przyczynią się do szybkiej poprawy wyników.
Millennium DM prognozuje, że w 2011 roku zysk netto Polish Energy Partners sięgnie 74,2 mln zł. W 2012 roku ma on wzrosnąć do 90,9 mln zł, a w 2013 roku do 100,6 mln zł.
