Noble Securities rekomenduje Eurocash i Emperię
Analitycy Noble Securities, w raporcie z 7 stycznia, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Eurocashu od zalecenia "trzymaj", a dla Emperii rekomendują "kupuj".
Cena docelowa dla Eurocashu została ustalona na 40,66 zł, a dla Emperii na 59,22 zł.
W poniedziałek ok. godz. 10.10 za akcję Eurocashu trzeba zapłacić 36,56 zł, a kurs Emperii wynosi 48 zł.
"Konsolidacja Inmedio, części hurtowni Kolportera oraz firmy państwa Rogala, będą głównym driverem wzrostu przychodów w grupie Eurocash, których przyrost szacujemy na około 2,6 mld zł (+17,6 proc. rdr). Plan oszczędnościowy zakładający spadek kosztów sprzedaży o 50 mln zł w 2015 r. będzie miał pozytywny wpływ na poziom marż operacyjnych" - napisano w raporcie.
Analitycy oceniają, że głównym czynnikiem wzrostu przychodów w Emperii w 2015r. będzie rozwój organiczny, w tym otwarcie 17 supermarketów, 40 marketów własnych, a także podpisanie 60 umów franczyzowych.
"Dodatkowo zwiększając liczbę sklepów oraz wolumen towaru dystrybuowanego własnymi siłami, spółka zakłada zmniejszenie wskaźnika kosztów logistycznych" - napisano.
Noble Securities szacuje, że Eurocash wypracuje w tym roku 298 mln zł zysku netto (wobec szacowanych 208 mln zł w 2014 roku) i 486 mln zł EBITDA (wobec 387 mln zł w 2014 roku).
Prognozy Noble zakładają, że zysk netto Emperii w 2015 roku wzrośnie do 28 mln zł z 20 mln zł w ub. roku, a EBITDA wzrośnie do 77 mln zł z 70 mln zł w 2014 roku.
