Podtrzymane zalecenie dla Handlowego
Analitycy Millennium DM, w raporcie z 6 sierpnia, podtrzymali rekomendację "akumuluj" dla Banku Handlowego. Cena docelowa akcji banku została podwyższona do 88,4 zł z 81,8 zł poprzednio.
Raport został wydany przy kursie akcji banku na poziomie 78,7 zł, a w czwartek o godz. 12.15 jego walory wyceniano na 77,5 zł.
"Wyniki BH były lepsze niż oczekiwania, lecz ich struktura może budzić pewien niepokój o możliwość utrzymania wysokiej dynamiki na poziomie netto w kolejnych kwartałach. Wskaźnik rezerw był wyższy niż w I kwartale, jednak różnica to skutek raczej dokładniejszego przeglądu portfela po I półroczu niż gwałtownego pogorszenia się jakości portfela" - napisano w raporcie.
"W dalszym ciągu w banku spadają wolumeny i jeśli ta tendencja nie zostanie zatrzymana, w kolejnych kwartałach możemy mieć do czynienia ze spadkiem wyniku odsetkowego, wzmocnionego możliwym obniżeniem się marży odsetkowej (spada ona szybciej w segmencie przedsiębiorstw, który jest głównym rynkiem spółki). Wyższe niż w minionych okresach były także koszty działalności. Pozytywnie należy natomiast ocenić wzrost dochodów prowizyjnych i z działalności finansowej" - dodano.
