Rekordowo majątek funduszy inwestycyjnych

Potwierdziły się szacunki "Parkietu" - kwiecień był wyjątkowo udanym miesiącem dla funduszy inwestycyjnych, chociaż Polacy rozliczali się w tym miesiącu z fiskusem. Aktywa wzrosły o 6,3 proc., do 77,3 mld zł - wynika z zestawienia Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

Płyną pieniądze na GPW

Największą dynamikę odnotowały fundusze akcji, których majątek powiększył się o blisko 20 proc. To zasługa nowych wpłat od inwestorów, ale również bardzo dobrej koniunktury na warszawskiej giełdzie - WIG20 zwyżkował w kwietniu o 11,15 proc., a WIG o 9,4 proc. W efekcie najlepszy fundusz, Skarbiec Akcja, zanotował wzrost wartości jednostki uczestnictwa o 10,1 proc.

Co ciekawe, pieniądze płyną też do podmiotów inwestujących w akcje zagraniczne, chociaż ich tegoroczne stopy zwrotu (liczone w złotych) są znacznie niższe od funduszy krajowych. W kwietniu większość podmiotów akcji zagranicznych zanotowała straty z inwestycji. Mimo to ich majątek powiększył się o 178 mln zł (13,5 proc.). Tylko nieznacznie niższy wzrost (o 13 proc.) odnotowały fundusze zrównoważone. To obecnie druga pod względem wielkości grupa funduszy na naszym rynku (17,8 mld zł). Większym majątkiem dysponują tylko podmioty o strategii stabilnego wzrostu (inwestują mniej więcej jedną trzecią portfela w akcje). Pod koniec kwietnia wynosił on 20,5 mld zł.

20 miliardów po raz drugi

Jak zauważa firma Analizy Online, dopiero po raz drugi w historii polskiego rynku zdarzyło się, aby jakaś grupa funduszy przekroczyła barierę 20 mld zł. W połowie 2003 r. udało się to podmiotom inwestującym w polskie obligacje, ale niedługo później straciły zaufanie klientów. Ich aktywa, ze względu na stosunkowo niskie stopy zwrotu, nadal się kurczą. W kwietniu spadły o 5,2 proc. Fundusze obligacji to niejedyna grupa, która notuje spadek wartości zarządzanego majątku. W zeszłym miesiącu ten los podzieliły jeszcze podmioty inwestujące w papiery dłużne, nominowane w euro i dolarach oraz gotówkowe i pieniężne.

BZ WBK AIB liderem wzrostu

Największym TFI na polskim rynku pozostaje Pioneer Pekao, który zarządza 20,6 mld zł (27 proc. rynku). Po piętach depczą mu jednak konkurenci, zwłaszcza z BZ WBK AIB TFI, które "dobija" już do 13 mld zł. To towarzystwo zanotowało największy w kwietniu wzrost aktywów, o blisko 1,5 mld zł. Na drugim miejscu znalazło się ING TFI (wzrost o 493 mln zł), a na trzecim Allianz TFI (346 mln zł). - W ostatnich trzech miesiącach podwoiliśmy aktywa - mówi Dorota Winczewska, dyrektor sprzedaży w Allianz TFI. - To efekt intensyfikacji działań sprzedażowo-marketingowych - dodaje. Chodzi z jednej strony o promocję w zakresie opłat np. w biurach maklerskich, a z drugiej o większy nacisk na sprzedaż funduszy przez agentów ubezpieczniowych grupy Allianz. W tym roku TFI planuje zwiększenie aktywów do 1,2 mld zł (teraz 922 mln zł).

Znaczący procentowy wzrost aktywów odnotowały też w kwietniu TFI stosunkowo krótko obecne na polskim rynku, które specjalizują się w tzw. alternatywnych inwestycjach. Majątek zarządzany przez Superfund zwiększył się o 136 proc., a Investors TFI o 79 proc. Z szacunków Analiz Online wynika, że w zeszłym miesiącu inwestorzy dopłacili netto do funduszy (różnica między wartością jednostek kupionych i umorzonych) 2,5 mld zł. Wpłaty wniesione od początku roku sięgnęły już 11 mld zł.

Więcej funduszy

W błyskawicznym tempie rośnie nie tylko wartość środków, którymi zarządzają TFI, ale też liczba funduszy. Obecnie zgodę KPWiG na prowadzenie działalności ma 206 podmiotów, czyli dwa razy więcej niż pod koniec 2002 r. Z szacunków "Parkietu" wynika, że TFI mają już ponad 1,4 mln klientów, których liczba cały czas się zwiększa.

Katarzyna Siwek

Komentarz

Leszek Kasperski, dyrektor sprzedaży i marketingu BZ WBK AIB TFI: Aktywa funduszy przekroczą 100 miliardów złotych. Kwiecień był kolejnym miesiącem, w którym aktywa funduszy inwestycyjnych wyraźnie i dynamicznie rosły. Już od grudnia ubiegłego roku miesięczne przyrosty aktywów rynku funduszy oscylują wokół 4 mld zł. Przy obecnych aktywach - rzędu 77 mld zł - łatwo policzyć, że jeśli to tempo wzrostu utrzyma się w następnych miesiącach, to jeszcze przed końcem tego roku aktywa całego rynku funduszy przekroczą 100 mld zł. Czy tak się stanie? Jestem optymistą i uważam, że jest na to duża szansa. Tak naprawdę wiele zależy nie od poprawności powyższych obliczeń, ale od decyzji klientów banków, którzy zmieniają swój sposób oszczędzania i przenoszą oszczędności z lokat do funduszy inwestycyjnych.

Maciej Brysławski, wiceprezes Superfund TFI: Wielu inwestorów obawia się korekty.

Spodziewam się dalszego wzrostu aktywów funduszy, które specjalizują się w tzw. alternatywnych inwestycjach. Po kilku latach hossy na warszawskiej giełdzie wielu in-westorów obawia się korekty i szu-ka takiej możliwości ulokowania swoich środków, która daje szanse na wzrost nawet wtedy, gdy rynek akcji spada. Chciałbym, aby w tym roku aktywa Superfund TFI wzrosły do 50 mln euro - z niecałych 5 mln euro na koniec kwietnia.