RR Donnelley wzywa na Poligrafię

Kilka tygodni temu KPWiG zgodziła się, aby RR Donnelley (RRD) przekroczył próg 50% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Poligrafii. Wczoraj amerykański koncern ogłosił wezwanie na wszystkie papiery kieleckiej spółki. Chce je skupić, wycofać firmę z obrotu i połączyć się z nią. Za jeden papier płaci 32,67 zł. "Cena oferowana jest wyższa od średniej ceny rynkowej akcji spółki z ostatnich sześciu miesięcy (...), która wynosi 28,016 zł" - napisano w wezwaniu.

Posiadacze akcji Poligrafii będą mogli odpowiadać na ofertę RRD od 18 do 26 sierpnia. Transakcję odkupu papierów zaplanowano na 31 sierpnia. Jej rozliczenie - na 5 września. RRD kupi akcje, jeśli na wezwanie pozytywnie odpowiedzą posiadacze przynajmniej 85% walorów.

Największym akcjonariuszem kieleckiej firmy jest Baring CEF Investments IV Limited, fundusz zarządzany przez Baring Corilius Equity Partners. BCEP od ponad pół roku prowadziła rozmowy w sprawie pozyskania inwestora dla Poligrafii. Fundusz, którym zarządza, sprzeda Amerykanom 56,2% akcji polskiej spółki. Strony podpisały w tej sprawie ostateczne porozumienie.

- Pozytywnie oceniamy ofertę RR Donnelley. To jedna z największych firm tego rodzaju na świecie. Jest to nie tylko drukarnia, ale także koncern prowadzący wiele biznesów związanych z tą branżą. W opinii zarządu, dzięki temu Poligrafia zyska możliwość dynamicznego rozwoju - powiedział nam Jacek Kobyliński, prezes kieleckiej firmy. Ocenił też, że cena, którą zaproponowali Amerykanie, jest dobra. Oznacza, że RRD wycenił Poligrafię na ok. 173 mln zł.

Oprócz funduszu, z grupy BCEP akcjonariuszami Poligrafii są także polskie TFI i OFE (INF, PZU, CU i Generali). Wczoraj niektórzy zarządzający nie byli pewni, czy sprzedadzą akcje w tym wezwaniu. Jeden z nich powiedział nam, że cena zaproponowana przez RRD nie jest wysoka, ale też nie wiadomo, czy da się uzyskać wyższą.

Największy na polskim rynku?

RR Donnelley jest największym światowym dostawcą usług poligraficznych. Firma została założona przeszło 140 lat temu i oferuje rozwiązania w zakresie druku komercyjnego, druku dla instytucji finansowych, druku akcydensów i etykiet, usług logistycznych, centrum usług telefonicznych, fotografii cyfrowej, zarządzania kolorystyką i zawartością produktów drukowanych. W Polsce jest obecna od 10 lat. Ma dwa zakłady poligraficzne. Oba w Krakowie. Nie ujawnia, jaki jest jej udział w rynku, ani jakie moce produkcyjne mają dwie krakowskie fabryki. Wiadomo, że obok Winkowskiego i Poligrafii należy do czołówki. Po przejęciu giełdowej firmy, będzie największym przedsiębiorstwem na polskim rynku poligraficznym. Poligrafia ma dwa zakłady: w Kielcach i w Starachowicach.