Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SKARBIEC ma już trzy lata. Bilans tego okresu to m.in. wprowadzenie na rynek dziewięciu funduszy (w tym kilku po raz pierwszy tworzonych w Polsce - np. fundusz zamknięty i gwarantowany), w których na koniec września br. zgromadzone były ponad 2 mld zł. W najbliższych planach towarzystwa jest rozpoczęcie sprzedaży jednostek uczestnictwa przez Internet, utworzenie kolejnych funduszy i wprowadzenie zmian do niektórych już istniejących, a także dalszy rozwój sieci dystrybucji.
Na koniec września aktywa funduszy zarządzanych przez SKARBIEC wyniosły 2,02 mld zł, z czego najwięcej - ponad 1,4 mld - zgromadzonych było w najmłodszym funduszu - dywidendowym Skarbiec-Kasa 2. Taki wynik oznacza, że Skarbiec jest najprawdopodobniej (nie wszystkie towarzystwa opublikowały informację o stanie swoich aktywów) największym towarzystwem funduszy inwestycyjnych w Polsce.
Przez pierwsze trzy lata działalności, dzięki zaufaniu naszych akcjonariuszy, którzy wyposażyli Skarbiec w niezbędny kapitał akcyjny, know-how i technologię, udało nam się stworzyć kilka innowacyjnych produktów. W konsekwencji pozwoliło nam to na zdobycie znaczącej pozycji na polskim rynku, powiedział Andrzej Dorosz, prezes zarządu TFI SKARBIEC.
Historia
Skarbiec rozpoczął działalność w październiku 1997 r., wprowadzając na rynek od razu trzy fundusze: rynku pieniężnego Skarbiec-Kasa, zrównoważony Skarbiec-Waga oraz akcyjny Skarbiec-Akcja. W 1998 r. towarzystwo zdecydowało się na wypromowanie funduszu rynku pieniężnego Skarbiec-Kasa jako korzystnej alternatywy dla zapadających wówczas wysokooprocentowanych depozytów NBP. Dzięki temu aktywa Skarbca wzrosły w ciągu roku dziesięciokrotnie (z 16 mln na początku roku do ponad 170 mln na koniec roku). W tym samym roku towarzystwo wprowadziło na rynek pierwszy w Polsce fundusz specjalistyczny Skarbiec-Program Prywatyzacji Plus (Skarbiec-PPPlus), a także Plany Systematycznego Oszczędzania "Przyszłość dziecka" i "Skarbiec jutra", zaś fundusz Skarbiec-Kasa - jako pierwszy w Polsce - uzyskał ocenę klasyfikacyjną (rating) od agencji Standard & Poor's. Jest to ocena "Am" - najwyższa, jaką może uzyskać polski fundusz inwestycyjny.
Rok 1999 to kolejne produkty: fundusz instrumentów dłużnych Skarbiec-Obligacja, który wraz z funduszem Skarbiec-Kasa stworzył rodzinę funduszy bezpiecznych, fundusz Skarbiec-III Filar przeznaczony do obsługi pracowniczych programów emerytalnych oraz pierwszy w Polsce fundusz zamknięty SEZAM I, który pod koniec roku zadebiutował na rynku CeTO. Również w 1999 r. Skarbiec, jako pierwsza instytucja w Polsce, utworzył pracowniczy program emerytalny (licencja UNFE ma numer 1), który został obecnie dostosowany do znowelizowanej ustawy o pracowniczych programach emerytalnych.
Rok 2000 to przede wszystkim udane wprowadzenie na rynek pierwszego w Polsce funduszu zamkniętego gwarantowanego Skarbiec-Gwarancja 2002, inwestującego m.in. za granicą w instrumenty pochodne oparte na indeksie Dow Jones Eurostoxx 50, grupującym największe spółki z Unii Europejskiej. Fundusz zadebiutował na Giełdzie Papierów Wartościowych w maju tego roku. Kolejny produkt - fundusz nowej ekonomii SKARBIEC NET - został wprowadzony na rynek w maju (powstał w wyniku przekształcenia funduszu prywatyzacyjnego Skarbiec-PPPlus). SKARBIEC NET inwestuje w największe spółki sektora TMT (technologia-media-telekomunikacja) na światowych giełdach. Ostatnie "dziecko" Skarbca to przeznaczony dla osób prawnych fundusz dywidendowy rynku pieniężnego Skarbiec-Kasa 2, który w krótkim czasie zebrał aktywa w wysokości ponad 1,4 mld zł i jest największym funduszem zarządzanym przez Skarbiec.
Wyniki funduszy
Fundusze Skarbca od początku działalności znajdują się w czołówce pod względem osiąganych wyników. Z trzech funduszy, które rozpoczęły działalność w październiku 1997 r. największy zysk w ciągu trzech lat przyniósł fundusz Skarbiec-Kasa - 56,05%. Wyniki wszystkich trzech funduszy, które rozpoczęły działalność trzy lata temu są lepsze od ich benchmarków, czyli wyników portfela wzorcowego albo inaczej - punktów odniesienia, do których porównywane są wyniki inwestycyjne (patrz załączony wykres).
W trzech pierwszych kwartałach tego roku najlepsze wyniki osiągnął fundusz zaawansowanych technologii SKARBIEC NET - wartość jednostki uczestnictwa wzrosła o 20,69%. Drugi pod względem wyników jest fundusz akcyjny Skarbiec-Akcja (12,53% wzrost wartości jednostki uczestnictwa), a zaraz potem fundusz zrównoważony Skarbiec-Waga (11,70% wzrost wartości jednostki uczestnictwa). Fundusze bezpieczne - rynku pieniężnego Skarbiec-Kasa i obligacyjny Skarbiec-Obligacja przyniosły od początku roku do końca września zysk odpowiednio 11,70% oraz 11,14%, co w skali roku daje odpowiednio 15,59% i 14,84%. Wartość jednostki uczestnictwa funduszu Skarbiec-III Filar wzrosła od początku roku o 3,63%. Wartość certyfikatów inwestycyjnych funduszu zamkniętego SEZAM I wzrosła w trzech pierwszych kwartałach aż o 127,46%. Natomiast liczona w skali roku rentowność funduszu dywidendowego Skarbiec-Kasa 2 wynosi od rozpoczęcia przez fundusz działalności w połowie sierpnia do końca września 17,30%.
Plany i zmiany
Już w najbliższym czasie Skarbiec zamierza złożyć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (KPWiG) wnioski dotyczące kolejnych funduszy: otwartego inwestującego w zagraniczne papiery wartościowe oraz kolejnego, po SEZAMIE I
i Skarbcu-Gwarancji 2002, funduszu zamkniętego.
Niedawno Skarbiec uzyskał zezwolenie KPWiG na wprowadzenie zmian do statutów już istniejących funduszy. Wejdą one w życie w styczniu przyszłego roku i zaowocują wprowadzeniem szeregu korzystnych dla klientów innowacji.
Najważniejsze zmiany dotyczą sposobu nabywania jednostek uczestnictwa poszczególnych funduszy. Wszystkie fundusze (z wyjątkiem funduszu Skarbiec-Kasa 2 przeznaczonego tylko dla inwestorów instytucjonalnych) można będzie nabywać przez Internet, przy użyciu karty kredytowej, a w dalszej kolejności poprzez bankomat. Wszystkie fundusze będą mogły ponadto oferować tak zwane programy systematycznego umarzania, umożliwiające regularne wypłaty części zgromadzonych oszczędności.
Istotną modyfikacją jest także zmiana struktury opłat za zarządzanie w funduszu zaawansowanych technologii SKARBIEC NET. Oprócz opłaty stałej w wysokości 2,5% wartości aktywów netto, wprowadzona zostanie opłata uzależniona od wyników zarządzania (tzw. performance fee). Opłata ta będzie przysługiwała towarzystwu tylko wtedy, gdy wartość jednostki uczestnictwa w okresie rozliczeniowym przewyższy wzrost benchmarku funduszu. Benchmark funduszu SKARBIEC NET (wartość, do której porównywane są wyniki funduszu), składa się z dwóch części. W 10% jest to średnia rentowność 13-tygodniowych bonów skarbowych. Pozostałe 90% stanowi procentowa składowa indeksów: amerykańskiego IIX (indeks spółek internetowych obliczany i publikowany przez American Stock Exchange) - w 40%, Nemax50 - w 30%, Tokyo Communications - w 10% oraz TechWIG - w 20%. Okresem rozliczeniowym będzie pół roku (od 1 stycznia do 30 czerwca oraz od 1 lipca do 31 grudnia).
Ponadto zlecenia nabycia jednostek uczestnictwa funduszu Skarbiec-Kasa złożone do godziny 16.00, a funduszu Skarbiec-Obligacja do 13.00, będą realizowane z wyceną z tego samego dnia. Dotychczas - aby zlecenie było zrealizowane z taką wyceną - musiało być złożone do 11.00.
Zdecydowaliśmy się na wprowadzenie zmian w statutach naszych funduszy, ponieważ jest to niezbędny warunek do zaoferowania klientom większego zakresu usług, mówi Andrzej Dorosz. Zmiany wejdą w życie dopiero w styczniu, potrzebujemy bowiem czasu na podpisanie odpowiednich umów i wprowadzenie niezbędnych procedur, aby na przykład umożliwić nabywanie jednostek uczestnictwa przez Internet, dodał prezes Dorosz.
Niewykluczona jest także modyfikacja funduszu Skarbiec-III Filar, przeznaczonego dotąd wyłącznie do obsługi Pracowniczych Programów Emerytalnych w III filarze systemu emerytalnego. Pod uwagę brane są dwie możliwości. Fundusz będzie dostępny również dla inwestorów indywidualnych, może też zostać przekształcony w fundusz dedykowany - to znaczy przeznaczony tylko dla wybranej grupy osób (np. tylko dla pracowników dużego przedsiębiorstwa - jako instrument trzeciofilarowy). Jednostka uczestnictwa tego funduszu wyceniana będzie codziennie (dotychczas raz w tygodniu).
Skarbiec planuje dalszy rozwój sieci dystrybucji. Myślimy o sprzedaży jednostek uczestnictwa naszych funduszy za pośrednictwem multiagencji zajmujących się sprzedażą różnych produktów i usług finansowych. Planujemy także sprzedaż przez Multibank - detaliczne ramię BRE Banku SA. Nie wykluczamy również współpracy z powstającymi coraz liczniej portalami internetowymi zajmującymi się dystrybucją produktów finansowych, a także firmami ubezpieczeniowymi, mówi prezes Dorosz. Przypomnijmy, że jednostki uczestnictwa funduszy Skarbca można już kupić nie tylko w biurach maklerskich i siedzibie towarzystwa, ale również za pośrednictwem specjalnej firmy dystrybucyjnej BRE-Hestia Service, zajmującej się bezpośrednią sprzedażą produktów finansowych poprzez sieć agentów - konsultantów klienta.
