"Piątek przyniósł słabsze zachowanie WIG i WIG20, jednak ten ostatni indeks zdołał wybronić poziom 1.800 pkt. Dzisiejsze zachowanie polskiego parkietu jest o tyle ciekawe, że PLN się umacnia, EUR umacnia się do dolara, więc teoretycznie warunki dla zwyżki warszawskiej giełdy są sprzyjające" - powiedział PAP Biznes dyrektor departamentu analiz i doradztwa Noble Securities, Sobiesław Kozłowski. Zdaniem analityka, być może to, że w poniedziałek nie ma sesji w USA (Święto Pamięci) spowodowało, iż część inwestorów postanowiła zamknąć pozycję i wrócić na rynek dopiero we wtorek.
"W piątek słabsze były duże banki, co może pokazywać zachowanie inwestorów zagranicznych, którzy jednak redukują pozycje" - powiedział.
"Na piątkowej sesji warto natomiast wyróżnić Allegro, które po obniżeniu prognoz wyników na 2022 rok, drugą sesję z rzędu mocno rosło. Być może wynika to z odbicia w USA i poprawy sentymentu względem spółek wzrostowych" - dodał analityk Noble Securities.
Zdaniem Kozłowskiego, rynek w nadchodzącym tygodniu, na fali dalszego umacniania złotego czy zatwierdzenia KPO może podjąć próbę kontynuacji odbicia.
"Rynek zakładał odbicie WIG20 do okolic 1.900-1.920 pkt., jednak póki co energii do takiego ruchu nie widać. Moim zdaniem istotny będzie początek przyszłego tygodnia, gdyż wielkimi krokami zbliża się posiedzenie FED (15 czerwiec 2022, godzina 20.00 - PAP). Jeśli polski rynek nie wykorzystuje obecnego otoczenia do odbicia, to być może po prostu jest słaby" - podsumował Sobiesław Kozłowski.
WIG20 zakończył piątkową sesję spadkiem o 0,89 proc. do 1.810,68 pkt., WIG zniżkował o 0,56 proc. do 56.609,87 pkt., a sWIG80, poszedł w dół o 0,29 proc. i zamknął się na 17.993,5 pkt. Najmocniejszy z głównych indeksów był mWIG40, który spadł o 0,1 proc. do 4.320,02 pkt.
Obroty na szerokim rynku wyniosły 0,924 mld zł, z tego 0,795 mld przypadło na spółki z WIG20.
W momencie zamykania krajowej giełdy, na najważniejszych europejskich parkietach panowały pozytywne nastroje. W tym okresie DAX rósł o 1,33 proc., a francuski CAC 40 zyskiwał 1,46 proc. W Wielkiej Brytanii FTSE 250 szedł w górę o 0,5 proc.
Również na giełdach amerykańskich w czasie zamykania krajowego parkietu sentyment był pozytywny. Nasdaq100 zyskiwał 2,14 proc., S&P500 szedł w górę o 1,46 proc., a DJI rósł o 0,75 proc.
W ujęciu sektorowym zyskało 6 z 15 indeksów. Najwięcej zyskały WIG-Górnictwo (1,99 proc.), WIG-Odzież (1,81 proc.) oraz WIG.GAMES5 (1,16 proc.).
Najwięcej zaś straciły WIG-Energetyka (-2,86 proc.), WIG-Spożywczy (-2,05 proc.) oraz WIG-Banki (-1,96 proc.).
W ujęciu tygodniowym spośród głównych indeksów najmocniejszy był WIG, który zyskał 1,65 proc., a najsłabiej zachował się sWIG80, który wzrósł o 0,35 proc. Wśród indeksów sektorowych w ujęciu tygodniowym najlepiej zachował się WIG-Górnictwo (7,31 proc.), a najmocniej straciły WIG-Leki (-4,05 proc.) oraz WIG-Games (-3,71 proc.).
Spośród spółek o największej kapitalizacji najlepiej w okresie tygodnia zachowały się akcje KGHM (8,38 proc.) oraz CCC (7,19 proc.).
Najmocniej w takim horyzoncie spadły akcje CD Projektu (-5,13 proc.) i Dino Polska (-3,38 proc.).
Z WIG20 najmocniej na piątkowej sesji urosły akcje Allegro (5,33 proc. do 24,7 zł), a ich kurs, przy zdecydowanie największych na rynku obrotach sięgających 250 mln zł, wrócił do okolic majowego maksimum.
W gronie liderów wzrostów z tego segmentu rynku przez całą sesję utrzymywały się akcje LPP, których kurs pod koniec notowań nieco się jednak cofnął kończąc je na 1,58 proc. plusie na poziomie 9.945 zł.
Dzięki mocnej drugiej części piątkowej sesji wyraźnie zyskały także akcje CCC, a ich kurs poszedł w górę o 4,02 proc. do 48,89 zł i zbliżył się do lokalnego szczytu z 18 maja br.
O ponad 2 proc. zyskał natomiast KGHM (2,19 proc.), a kurs Lotosu, który w pierwszej fazie sesji tracił na wartości zamknął się na 1,64 proc. plusie. W tym czasie kurs PKN Orlen spadł o 1,68 proc. do 70,4 zł.
Wyraźnie w drugiej części notowań poprawił się sentyment na akcjach CD Projektu, które zamknęły piątkowe notowania na 1,5 proc. plusie. CD Projekt opublikował raport finansowy za I kw. br. W tym okresie zysk netto CD Projektu wyniósł 68,9 mln zł i był zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy prognozowali wynik na poziomie 70 mln zł. W porównaniu z ubiegłym rokiem zysk netto wzrósł o 112 proc. Spółka ocenia za najbardziej prawdopodobny brak możliwości osiągnięcia celów wynikowych w okresie trwania programu motywacyjnego do 2025 roku.
Najsłabsze w połowie sesji oraz na jej zamknięciu były największe pod względem kapitalizacji banki. Najmocniej, o 3,39 proc. do 31,06 zł w dół poszedł kurs PKO BP, a kurs Pekao spadł o 2,87 proc. do 90,82 zł.
Natomiast Związek Banków Polskich ocenia, że jeśli z wakacji kredytowych skorzystałoby 80 proc. uprawnionych kredytobiorców spłacających kredyty złotowe na nieruchomości niekomercyjne łączny koszt dla sektora bankowego wyniósłby 13,1-16,4 mld zł w 2022 roku oraz 21,3-27,9 mld zł w okresie 2022-2023. W tym świetle Związek opowiada się za wprowadzeniem do programu wakacji kredytowych dodatkowych kryteriów, ograniczających ten program do pomocy kredytobiorcom, którzy najbardziej potrzebują wsparcia. W gronie blue chipów słabe były także akcje PGE, które straciły 2,63 proc. do 10 zł jednak ich kurs zdołał się utrzymać ponad górnym ograniczeniem średnioterminowej konsolidacji.
W mWIG40 liderem wzrostów był AmRest, którego kurs poszedł w górę o 2,59 proc. i była to najmocniejsza sesja tej spółki po kilku dniach spadków. O ponad 2 proc. w górę poszły także akcje ING BSK (2,51 proc.) oraz Ten Square Games (2,15 proc.). ING było najmocniejsze z całego sektora bankowego, a kurs Ten Square Games próbuje oddalić się od ustanowionych w bieżącym tygodniu rocznych minimów.
W początkowych fazach piątkowych notowań po wyraźnej zwyżce, 52-tygodnowe maksima ustanawiały akcje Grupy Azoty, jednak w drugiej części sesji optymizm kupujących wyraźnie osłabł, a kurs zamknął się na 0,38 proc. plusie, co jednak pozwoliło ustanowić roczne maksima.
Najsłabiej z mWIG40 sesję zakończył Mabion, który stracił 3,99 proc. do 26,5 zł, a jego kurs testuje dolne ograniczenie budującej się od końca kwietnia br. konsolidacji.
Komentarz po sesji: Korekta złapała zadyszkę
Piątkowe notowania na rynku warszawskim skończył się relatywnie mocnym spadkiem koszyka WIG20, przy nieco lepszej postawie indeksów spółek o mniejszych kapitalizacjach. Przy stracie WIG20 zbliżonej do 0,9 procent indeksy mWIG40 i mMIg80 spadły - odpowiednio - o 0,1 procent i 0,3 procent. W efekcie indeks szerokiego rynku WIG oddał 0,6 procent. Słabość WIG20 była głównie pochodną spadków spółek sektora bankowego, który został przeceniony grupowo w wyniku reakcji rynku na obniżenie rekomendacji dla PKO Bp przez analityków jednego z amerykańskiego banków. Spadek PKO o 3,4 procent rozlał się podażą po sektorze, którego indeks WIG-Banki stracił dziś blisko 2 procent. W ramach tego impulsu w WIG20 przecenione zostały wszystkie banki.
Akcje Pekao straciły niemal 2,9 procent przy spadku mBanku o 0,4 procent i przecenie Santandera o 0,3 procent. Czytelnie słabszy był również sektor energetyczny. Cena akcji PGE spadła o 2,6 procent, co przełożyło się na wspomnianą słabość WIG20. Z perspektywy technicznej sesja nie miała historii. WIG20 zaczął dzień w środku konsolidacji ograniczanej poziomami 1850 pkt. i 1800 pkt., a skończył handel w rejonie 1811 pkt. Dzięki przetestowaniu wsparcia na dolnym ograniczeniu konsolidacji rynek wchodzi w nowym tydzień w trendzie bocznym wspierany między innymi czytelnym spadkiem aktywności. W nieco szerszej perspektywie bilansem tygodnia jest również sygnał, iż 200-punktowa fala wzrostowa z rejonu 1650 pkt. złapała zadyszkę w rejonie 1850 pkt. Wykres WIG20 wysyła czytelny sygnał, iż 12-procentowa fala wzrostowa wymaga korekty, którą hamuje dobra postawia giełd bazowych. Przed rynkiem decyzja o kierunku wybicia z półki 1850-1800 pkt., która pozwoli policzyć się stronom rynku w nowym układzie technicznym.
Adam Stańczak
Analityk DM BOŚ
Wydział Analiz Rynkowych
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
