Średnio bez zmian
W lipcu średnia wartość jednostek OFE w porównaniu z końcem czerwca nie zmieniła się. Połowa funduszy zanotowała ich wzrost, a połowa spadek.
Najwięcej zyskały jednostki OFE Pioneer (1,5%), AIG (1,24%) i Dom (1,07%). Natomiast najbardziej spadła wartość jednostek OFE Bankowego (-1,7%) i Kredyt Banku (-1,05%).
Tym razem zyskali głównie ci, w których portfelach znajdowały się akcje NFI. W lipcu rynek narodowych funduszy wzrósł bowiem o 9,3%. Natomiast o spadkach zdecydowały głównie spółki sektora IT. Indeks TechWIG stracił w ostatnim miesiącu 12,5%. Dlatego też największym przegranym wśród OFE okazał się tym razem OFE Bankowy. W lipcu jego zarządzający zwiększył wprawdzie zaangażowanie w akcje NFI z 6,62% do 7,5%, jednak nie pokryło to strat, jakie przyniósł blisko 20-proc. udział w portfelu (na koniec czerwca) akcji spółek informatycznych.
Jednostki OFE w lipcuHuśtawka wynikówWyniki inwestycyjne funduszy emerytalnych w lipcu wyraźnie wskazują, że przy zrównoważonym rynku zarówno pieniężnym, jak i giełdowym, największy wpływ na wartość jednostek ma dobór papierów. W ciągu miesiąca średnia ich wartość nie zmieniła się. Dziesięć OFE zanotowało ich wzrost, a jedenaście spadek.
Po dwóch miesiącach spadków cen rynek papierów skarbowych zdecydowanie się uspokoił. Natomiast po czerwcowych lekkich wzrostach, wywołanych głównie wzrostem kursów spółek informatycznych (TechWIG wzrósł wówczas o 5,9%), w lipcu WIG spadł o 3,3%, a WIG20 o 4,5%. Również tym razem zdecydowały o tym spółki informatyczne.
W lipcu TechWIG spadł bowiem o 12,5%. Natomiast zdecydowanie lepiej zachowywały się średnie i małe spółki. MIDWIG stracił zaledwie 0,7%, a WIRR zyskał 1,2%. O najlepszych wynikach funduszy emerytalnych zdecydował jednak rynek NFI. W ostatnim miesiącu NIF wzrósł bowiem aż o 9,3%.Najwięcej, o 1,5%, wzrosła wartość jednostki OFE Pioneer.
Na koniec czerwca w portfelu tego funduszu w akcjach NFI ulokowanych było 5,14% aktywów. O 1,24% wzrosła również jednostka OFE AIG, w którego portfelu miesiąc temu akcje NFI stanowiły blisko 0,7% aktywów. - W lipcu o wynikach funduszy zdecydował dobór spółek. Zyski przyniosły głównie inwestycje w NFI oraz spółki, które dobrze zachowywały się przy spadkach. W lipcu wartość środków zaangażowanych przez nas w NFI wzrosła z około 7% do blisko 10%. Jednak w osiągnięciu trzeciego wyniku na rynku (wzrost jednostki o 1,07%) pomogło nam również małe zaangażowanie w firmach internetowych, których akcje były zdecydowanie przewartościowane. Ich ceny dopiero teraz zaczynają być bardziej realne - twierdzi Waldemar Gębuś, dyrektor departamentu zarządzania aktywami OFE Dom.
Na koniec czerwca akcje NFI znajdowały się również w portfelach Polsatu (6,12%), Bankowego (6,62%), Winterthuru (2,54%) oraz Pocztyliona (0,97%). Z dotychczas ujawnionych na koniec lipca struktur portfela wynika, że nie wszyscy zarządzający OFE docenili wzrost rynku NFI. Udział tego sektora w portfelu OFE Polsat spadł bowiem do 5,45%. Akcje NFI pojawiły się natomiast w portfelach OFE Ego (1,4%) oraz Kredyt Banku (0,06%). Natomiast pomimo dość znacznego zaangażowania w akcjach NFI OFE Bankowego, wzrost rynku nie przełożył się na wzrost wartości jednostki tego funduszu. Prawdopodobnie jednak w dużym stopniu zmniejszył stratę spowodowaną przeceną spółek internetowych. Jako jeden z nielicznych, bowiem zarządzający Bankowym utrzymuje dość wysoki udział akcji IT w portfelu. Na koniec czerwca w akcjach ComArchu, ComputerLandu, Optimusa, Prokomu i Softbanku ulokowanych było blisko 20% aktywów. Chociaż więc indeks TechWIG spadł w lipcu o 12,5%, wartość jednostki Bankowego zmniejszyła się zaledwie o 1,7%.
