Szacowany zysk PKN Orlen wyniesie ok. 0,4 mld zł

Szacowany zysk operacyjny PKN Orlen za II kwartał 2012 roku wyniesie około 0,4 mld zł. Przerób ropy w grupie PKN Orlen w II kw. spadł o 6 proc. rok do roku, do 6.362 tys. ton. Wolumen sprzedaży w grupie w II kw. spadł o 5 proc. rdr, do 8.149 tys. ton - poinformowała spółka w szacunkach danych finansowych i operacyjnych za II kwartał.

Przerób ropy w PKN Orlen w II kw. zmniejszył się o 6 proc. rdr do poziomu 6,4 mln ton ze względu na cykliczny remont rafinerii Orlen Lietuva.

Grupa podała, że zmniejszenie sprzedaży rafineryjnej o 8 proc. rdr wynikało głównie w prowadzonego w II kw. cyklicznego postoju remontowego w Orlen Lietuva. Wzrost sprzedaży detalicznej o 2 proc. rdr to efekt zwiększenia wolumenów na rynku polskim, niemieckim i litewskim. PKN Orlen zanotował spadek sprzedaży petrochemicznej o 3 proc. rdr w efekcie niższych wolumenów sprzedaży produktów petrochemicznych wynikających głównie z oczekiwań rynku na spadki cen z tytułu taniejącej ropy naftowej, przy wyższej sprzedaży kwasu tereftalowego PTA.

Koncern podał, że w II kw. łączny wpływ czynników makroekonomicznych oraz wolumenów sprzedaży Orlen wyniesie ok. 0,5 mld zł, a dodatni wpływ pozostałych elementów operacyjnych wyniósł około 0,1 mld zł rdr i w rezultacie wynik operacyjny wg LIFO będzie wyższy o około 0,4 mld zł rdr.

W wyniku malejących cen ropy naftowej szacowany efekt LIFO zmniejszający wynik operacyjny wyniesie w II kw. 2012 r. około 0,9 mld zł.

W efekcie szacowany zysk operacyjny za drugi kwartał 2012 roku wyniesie około 0,4 mld zł.

Ujemny efekt netto przeszacowania kredytów w II kw. 2012 r. szacowany jest na około 0,5 mld zł, z czego około 0,4 mld zł dotyczy kredytów w USD powiązanych z inwestycją w Orlen Lietuva oraz kredytów jednostek zagranicznych i zostanie ujęte w kapitałach własnych. Pozostała kwota w wysokości około 0,1 mld zł została ujęta w rachunku wyników.

Koszty finansowe netto z tytułu przeszacowania pozostałych pozycji w walutach obcych, rozliczenia instrumentów finansowych oraz kosztów odsetkowych netto wyniosły około 0,2 mld zł.

Przeszacowanie wartości podatkowej niepieniężnych aktywów Orlen Lietuva w związku ze zmianami kursów wymiany LIT/USD oraz straty podatkowe, dla których nie rozpoznano aktywów z tytułu podatku dochodowego w grupie Unipetrol spowodują wzrost obciążeń podatkowych w II kw. w wysokości ponad 0,1 mld zł.

PKN Orlen podał, że zgodnie ze standardami rachunkowości prowadzone są analizy wystąpienia przesłanek do przeprowadzenia testów na trwałą utratę wartości aktywów.

Skonsolidowany raport za II kw. PKN Orlen opublikuje 26 lipca

Przerób ropy w grupie PKN Orlen w II kw. 2012 roku spadł o 6 proc. r/r, do 6.362 tys. ton

                                  II kw. 2012  zmiana kdk  zmiana  rdr
Przerób grupy            tys. t.        6 362         -4%          -6%
Przerób w Płocku         tys. t.        3 836          5%          10%
Wykorzystanie mocy         proc.          94%      4 p.p.       9 p.p.
Przerób w Unipetrolu     tys. t.         1013         12%          -9%
Wykorzystanie mocy         proc.          79%      8 p.p.       8 p.p.
Przerób w Orlen Lietuva  tys. t.        1 454        -28%         -32%
Wykorzystanie mocy         proc.          57%   - 22 p.p.     -26 p.p.

KOMENTARZ ANALITYKA - PKO BP

Powyższe dane szacunkowe są poniżej konsensusu rynkowego, który zakładał wypracowanie około 570 mln PLN EBIT oraz 158 mln zysku netto. Rozczarowuje trochę spadek sprzedaży w segmencie petrochemicznym, co może być pierwszym sygnałem spowolnienia gospodarczego na świecie. Zysk operacyjny oczyszczony z efektu przeszacowania zapasów bardzo dobry - 1,3 mld PLN. Wyniki z II kwartału br. będą jednak bardzo trudne do powtórzenia w kolejnym kwartale. (M.Kalwasińska)