Reklama

Vestor DM obniża rekomendację Pekao

Analitycy Vestor DM, w raporcie z 6 kwietnia, obniżyli rekomendację banku Pekao do "redukuj" z "akumuluj". Jednocześnie podtrzymali cenę docelową na poziomie 148 zł.

Raport został przygotowany przy kursie 158 zł.

Reklama

"Od początku roku Pekao był jednym z najlepiej zachowujących się banków, zyskując 10 proc., o 7 pkt. proc. więcej niż indeks WIG i o 6 pkt. proc. więcej niż WIG Banki. Doceniamy silny bilans banku, nieznaczącą ekspozycję na CHF, wysokie współczynniki wypłacalności i wysoką stopę dywidendy (z zysków za 2016 r. oczekujemy DY 5,2 proc.), ale uważamy obecną cenę akcji Pekao za wymagającą" - czytamy w raporcie.

"Zwracamy również uwagę, że model biznesowy Pekao oparty na dynamicznym wzroście wolumenów kredytowych może pozostawać pod presją ze względu na podatek bankowy" - dodano.

W związku z niższymi założeniami wzrostu kredytów, analitycy Vestor DM obniżyli swoje prognozy skorygowanego zysku netto spółki w 2016 r. o 10 proc., do 1.997 mln zł, 3 proc. poniżej konsensusu.

"Na naszych prognozach na 2016 r. Pekao notowane jest na 20,8x P/E i 1,8x P/BV, z 35-proc. i 30-proc. premią do średniej dla banków oraz 27 proc. powyżej pięcioletniej średniej" - podali.

Dowiedz się więcej na temat: rekomendacje | bank

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Strona główna INTERIA.PL

Polecamy

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »