Wyniki finansowe NFI w I półroczu 2005

Narodowe fundusze inwestycyjne na koniec czerwca 2005 r. dysponowały aktywami ogółem o wartości 2075,8 mln zł, tj. o 26,1% mniejszymi niż rok wcześniej. Do spadku przyczyniło się zmniejszenie wartości firmy z wyceny (o 440,4 mln zł do 4,1 mln zł) i należności (o 204,0 mln zł do 132,5 mln zł). Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne wzrosły o 20,9%, do 319,3 mln zł.

Aktywa ogółem w 77,5% były kształtowane przez portfel inwestycyjny, który wyniósł 1608,3 mln zł, tj. o 8,1% mniej niż rok wcześniej. Narodowe fundusze inwestycyjne ulokowały 1310,9 mln zł w papiery wartościowe nienotowane (wzrost o 6,4% w skali roku) i 297,3 mln zł w notowane (spadek o 42,6%). W stosunku do I półrocza 2004 r. nastąpiło zmniejszenie wartości pakietów wiodących i mniejszościowych (odpowiednio o 89,6% i 70,7%). Zaangażowanie narodowych funduszy w akcje i udziały wzrosło o 89,9% do 778,6 mln zł.

Wartość zobowiązań i rezerw wyniosła 67,3 mln zł (o 42,7% mniej niż w I półroczu ubiegłego roku). W efekcie aktywa netto ukształtowały się na poziomie 2008,5 mln zł, tj. o 25,4% niższym niż przed rokiem.

Kapitał zakładowy narodowych funduszy inwestycyjnych wyniósł 39,2 mln zł (wobec 47,0 mln zł rok wcześniej). W jego strukturze udział kapitału zagranicznego zwiększył się (o 12,7 pkt do 40,8%), a kapitału krajowego - obniżył (o 13,1 pkt do 41,8%). W I półroczu br. 53,7% krajowego kapitału zakładowego należało do osób prawnych (spadek o 11 pkt w skali roku), 3% należało do Skarbu Państwa (spadek o 9,0 pkt), a 43,3% stanowiły akcje własne narodowych funduszy inwestycyjnych (wzrost o 15,2 pkt).

Przychody z inwestycji zmniejszyły się w porównaniu z I półroczem 2004 r. o 12,0% do 60,9 mln zł. Koszty operacyjne wyniosły 54,5 mln zł i były o 42,4% niższe niż przed rokiem. Fundusze zredukowały koszty związane z wynagrodzeniem firmy zarządzającej o 26,1%, jednak pozycja ta generowała 54,7% kosztów operacyjnych (42,6% rok wcześniej). Rezerwy i odpisy aktualizujące zmniejszyły się ze 102,9 mln zł do minus 1,9 mln zł. W efekcie wynik z inwestycji netto wyniósł 15,5 mln zł (wobec minus 127,4 mln zł rok wcześniej). Zrealizowany i niezrealizowany zysk z inwestycji i wyceny zmniejszył się 2-krotnie do 102,8 mln zł. Mimo tego spadku narodowe fundusze inwestycyjne osiągnęły 117,9 mln zł zysku netto, wobec 81,0 mln zł przed rokiem.

1. Informację opracowano na podstawie prowadzonego przez Główny Urząd Statystyczny badania wyników finansowych narodowych funduszy inwestycyjnych. Dane obejmują 14 narodowych funduszy inwestycyjnych.