Z cyklu pochodne dla firm - oferty bankowe (Część III)

Zarządzanie ryzykiem finansowym

Stale zmieniające się otoczenie makroekonomiczne naraża przedsiębiorstwo na zmienność pozostających poza jego kontrolą czynników, które mają istotny wpływ na jego funkcjonowanie, a za tym - na wyniki finansowe. Rozwój rynków terminowych, jaki w ostatnich latach nastąpił również w Polsce, przyniósł przedsiębiorcom zupełnie nowe możliwości w zakresie minimalizowania ryzyka związanego ze zmiennością kursów walut, stóp procentowych, czy też zmian kursów akcji.

Oferowane przez BRE Bank instrumenty pozwalają na zabezpieczenie wartości zobowiązań i należności denominowanych w walutach obcych, bądź zobowiązań i należności z tytułu płatności odsetek związanych z już zawartymi i przyszłymi transakcjami lokacyjnymi lub kredytowymi. Podstawową korzyścią dla Klienta jest zredukowanie ryzyka strat oraz możliwość dokładniejszego zaprojektowania wyniku finansowego firmy.

Dla wielu firm akceptujących wysokie ryzyko, oferowane produkty z obszaru zarządzania ryzykiem finansowym mogą stanowić formę atrakcyjnej inwestycji spekulacyjnej.

Walutowe transakcje terminowe

Walutowe transakcje terminowe są przeznaczone dla Klientów narażonych na ryzyko związane ze zmianą kursu walutowego ze względu na posiadane zobowiązania i należności walutowe - to jest przede wszystkim dla eksporterów i importerów - oraz dla Klientów zamierzających spekulować na zmianach kursów walutowych.

Walutowa transakcja terminowa oferowana przez BRE Bank jest produktem umożliwiającym efektywne zarządzanie ryzykiem kursowym. Przedmiotem WTT jest kupno, bądź sprzedaż na termin (dzień rozliczenia WTT), określonej kwoty w danej walucie (walucie bazowej) za daną kwotę drugiej waluty (walutę niebazową) według kursu terminowego ustalonego w dniu jej zawarcia.

Zależnie od decyzji Klienta, rozliczenie WTT może nastąpić w następujących wariantach:

- przez "dostawę waluty" w dniu rozliczenia WTT,

- przez przyspieszoną "dostawę waluty" w okresie od dnia zawarcia transakcji do dnia rozliczenia WTT,

przez rozliczenie "netto" polegające na odkupie w dniu rozliczenia sprzedanej wcześniej przez bank w ramach WTT kwoty w danej walucie po kursie rozliczeniowym ustalonym na podstawie kursu referencyjnego, na dwa dni robocze przed dniem rozliczenia WTT, a następnie - rozliczeniu różnicy powstałej z kursów obu transakcji,

- przez przedterminowe rozliczenie "netto" w okresie od dnia zawarcia transakcji do dnia rozliczenia WTT dokonywane po ustalonym przez bank nowym kursie terminowym.

Standardową formą zabezpieczenia WTT jest saldo środków pieniężnych utrzymywanych na rachunku zabezpieczającym. BRE Bank przewiduje również inne sposoby zabezpieczania tego typu transakcji. Klient ma prawo ustanowić zabezpieczenie w formie blokady lokaty terminowej lub w formie blokady papierów wartościowych na rachunkach prowadzonych w banku. Bank może zwrócić się o zabezpieczenie w formie kaucji pieniężnej.

Korzyści dla Klientów

- zabezpieczenie się przed ryzykiem wahań kursów walutowych,

- możliwość dokładniejszej projekcji wyniku finansowego firmy,

- wybór sposobu rozliczenia WTT - "dostawa waluty" lub rozliczenie "netto",

- wybór dnia rozliczenia transakcji - przyspieszona "dostawa waluty" lub przedterminowe rozliczenie "netto",

- brak konieczności znajomości dokładnej daty i kwoty rozliczenia zabezpieczanej transakcji handlowej,

- brak dodatkowych kosztów i prowizji,

- elastyczne formy zabezpieczenia rozliczenia transakcji przez Klienta,

- możliwość zawarcia WTT, w której Klient kupuje jedną walutę obcą za inną.

Opis pozostałych produktów w dalszych częściach cyklu artykułów - pochodne dla firm - oferty bankowe:

- Warranty

Źródło: BRE BANK S.A.