Zysk B.Handlowego powyżej oczekiwań

Oczekiwania dwunastu biur maklerskich co do zysku netto za III kwartał wahały się od 214 mln zł do 236 mln zł.

Zysk netto grupy Banku Handlowego w III kwartale 2012 roku wzrósł 37 proc. rdr i 9 proc. kdk.

Po trzech kwartałach 2012 roku zysk netto wynosił 725,6 mln zł, podczas gdy rok wcześniej było to 515,3 mln zł.

Wynik odsetkowy banku w trzecim kwartale wyniósł 370,2 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 369,7 mln zł (w przedziale oczekiwań 360-376 mln zł). Wynik odsetkowy wzrósł 4 proc. rdr i jest na poziomie z II kwartału 2012 roku.

Wynik z prowizji w III kwartale 2012 roku wyniósł 151,8 mln zł i był zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 152 mln zł (oczekiwania wahały się od 149 mln zł do 160 mln zł). Wynik z prowizji spadł 3 proc. rdr i jest na poziomie zbliżonym do wyniku z II kwartału 2012 roku.

Bank podał, że wynik na inwestycyjnych dłużnych papierach wartościowych wzrósł do 97,8 mln zł z 7,6 mln zł w III kwartale 2011 roku, a wzrost ten związany był z realizacją zysków przy spadających rentownościach obligacji w III kwartale 2012 roku.

Przychody grupy w III kwartale 2012 roku wzrosły rdr o 10,9 proc. do 674,4 mln zł.

Koszty w III kwartale 2012 roku wyniosły 336,8 mln zł, czyli były o 4 proc. niższe niż oczekiwał rynek (351,9 mln zł). Koszty spadły 6 proc. rdr i spadły 7 proc. w ujęciu kwartalnym. Koszty pracownicze w III kwartale 2012 roku spadły o 8,6 proc. rdr, a koszty administracyjne o 4,5 proc. rdr.

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w okresie trzeciego kwartału 2012 roku 22,3 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 28,6 mln zł. Rok wcześniej bank zawiązał rezerwy na 16,5 mln zł.

"Wyższy poziom odpisów zanotowano w segmencie Bankowości Korporacyjnej, przede wszystkim w obszarze SME i był on spowodowany wzrostem ryzyka niewywiązywania się kredytobiorców z terminowego regulowania zobowiązań głównie w portfelu ocenianym indywidualnie" - napisano w raporcie.

"Z drugiej strony nastąpił istotny spadek odpisów netto na utratę wartości w segmencie Bankowości Detalicznej wynikający ze zmian polityki kredytowej dokonanych w poprzednich latach oraz ich pozytywnego wpływu na jakość portfela kredytów konsumpcyjnych i kart kredytowych" - dodano.

Na koniec III kwartału 2012 roku suma bilansowa wyniosła 36,5 mld zł, czyli w porównaniu z końcem 2011 roku spadła o 13,7 proc.

Należności netto od klientów wzrosły w tym okresie o 7,5 proc. do 15,8 mld zł, w tym należności klientów korporacyjnych wzrosły o 9,3 proc., a klientom indywidualnym o 2,5 proc. W portfelu klientów indywidualnych karty kredytowe spadły o 4 proc., pożyczki gotówkowe o 2,5 proc., a kredyty hipoteczne wzrosły o 47,7 proc. do 862,1 mln zł.

Z kolei zobowiązania wobec klientów w porównaniu do końca 2011 roku obniżyły się o 13,3 proc. do 20,9 mld zł.

Bank podał, że spadek zobowiązań wobec klientów wynikał z niższego salda depozytów klientów korporacyjnych, głównie w obszarze depozytów terminowych, które spadły o 36,3 proc. oraz środków zgromadzonych na rachunkach bieżących (spadek o 11,4 proc.).

Bank Handlowy nie spodziewa się w 2013 roku istotnego wzrostu kosztów ryzyka, które w III kwartale 2012 roku wyniosły 60 pb - poinformował na konferencji Sławomir Sikora, prezes banku.

"Nie zakładamy istotnego wzrostu kosztów ryzyka, jednak mamy świadomość, że w odniesieniu do sektora korporacyjnego wzrosło ryzyko tzw. wypadków - może zdarzyć się pojedyncza ekspozycja, która pogorszy się w sposób gwałtowny" - powiedział Sikora.

"Nie widzimy żadnego trendu, który by nas niepokoił. Nie spodziewam się zjawiska masowych problemów jak w odniesieniu do sektora budowlanego" - dodał. Prezes podtrzymał we wtorek, że bank finansowo stać na to, by w 2013 roku wypłacić procentowo wyższą dywidendę niż w 2012 roku.

Podstawowe wskaźniki finansowe grupy Banku Handlowego.

                   III kw. 2012  III kw. 2011
ROE                       15,6%         12,4%
ROA                        2,3%          1,6%
Koszty/Dochody              50%           59%
Kredyty/Depozyty            81%           72%

Współczynnik wypłacalności na koniec III kwartału 2012 roku wynosił 17,6 proc., podczas gdy rok wcześniej było to 16,4 proc.

Zysk netto grupy Banku Handlowego w trzecim kwartale 2012 roku wzrósł do 251,2 mln zł i okazał się 11 proc. wyższy od oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 225,9 mln zł. Analitycy oceniają, że wyższy zysk bank zawdzięcza dobremu wynikowi z działalności handlowej i niższym niż oczekiwano kosztom.

Oczekiwania dwunastu biur maklerskich co do zysku netto za III kwartał wahały się od 214 mln zł do 236 mln zł.

Zysk netto grupy Banku Handlowego w III kwartale 2012 roku wzrósł 37 proc. rdr i 9 proc. kdk.

Po trzech kwartałach 2012 roku zysk netto wynosił 725,6 mln zł, podczas gdy rok wcześniej było to 515,3 mln zł. Bank podał, że wynik na inwestycyjnych dłużnych papierach wartościowych wzrósł do 97,8 mln zł z 7,6 mln zł w III kwartale 2011 roku, a wzrost ten związany był z realizacją zysków przy spadających rentownościach obligacji w III kwartale 2012 roku.

JAROMIR SZORTYKA, DM PKO BP

"Pozytywne zaskoczenie jest przede wszystkim na wyniku handlowym. Dzięki zyskom na obligacjach, które były wyższe niż się rynek spodziewał, choć i tak analitycy spodziewali się, że będzie on przyzwoity. Drugim elementem są koszty, przede wszystkim koszty osobowe, co jest efektem restrukturyzacji kosztowej przeprowadzonej w pierwszej połowie roku. Można się było spodziewać, że III kwartał będzie okresem przejściowym i oszczędności nie będą w pełni widoczne, a okazuje się jednak, że najprawdopodobniej widać je w pełni. Te dwie pozycje sprawiły, że wyniki są lepsze od konsensusu. Około dziesięć procent powyżej oczekiwań jest dosyć istotnym wynikiem i może to być widoczne dzisiaj na kursie akcji banku. Pytanie jednak, czy jest możliwe wypracowanie tak wysokich wyników z działalności handlowej w przyszłym roku. Przy spadającym saldzie obligacyjnym wyniki w 2013 roku mogą być gorsze, co może być widoczne w zachowaniu inwestorów."