Zysk netto Netii poniżej oczekiwań

Zysk operacyjny grupy w trzecim kwartale 2012 roku wyniósł 27,3 mln zł (36,5 mln zł przy wyłączeniu pozycji jednorazowych) wobec 27,6 mln zł rok wcześniej. Konsensus przewidywał zysk operacyjny na poziomie 23,2 mln zł.

W III kw. 2012 r. skorygowany zysk EBITDA wyniósł 157,4 mln zł, czyli wzrósł o 49 proc. rdr., a marża skorygowanego zysku EBITDA wyniosła 30,2 proc. wobec 29,1 proc. w II kw. 2012 r.

Zysk EBITDA wyniósł w trzecim kwartale 2012 r. 148,4 mln zł, a marża zysku EBITDA wyniosła 28,5 proc. w porównaniu do 25,1 proc. w II kw. 2012 r.

Przychody grupy wyniosły w trzecim kwartale 2012 roku 521,1 mln zł wobec 394,6 mln zł rok wcześniej i były nieznacznie niższe od konsensusu zakładającego 527,3 mln zł.

"Spadek przychodów kwartał-do-kwartału został odnotowany w segmentach klientów indywidualnych, małych i średnich przedsiębiorstw oraz w segmencie usług dla innych operatorów. Główną przyczyną spadku przychodów w segmentach klientów indywidualnych oraz małych i średnich firm była niższa liczba usług (RGU), natomiast w segmencie usług dla innych operatorów - niższy poziom przychodów z tytułu niskomarżowego ruchu tranzytowego. Przychody w segmencie klientów korporacyjnych utrzymały się na stabilnym poziomie" - podała Netia.

Przychody Grupy Dialog i spółki Crowley są obecnie w pełni zintegrowane w ramach czterech segmentów operacyjnych, z uwzględnieniem wpływu przeprowadzonych w grudniu 2011 r. akwizycji na okresy porównawcze.

"Zarząd szacuje, że spadek przychodów pomiędzy kolejnymi kwartałami przypada w przybliżeniu w połowie na Grupę Dialog i spółkę Crowley" - podano.

Narastająco po trzech kwartałach zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł 21,2 mln zł wobec 14,5 mln zł rok wcześniej, zysk operacyjny wyniósł 44,2 mln zł (nie uwzględniając pozycji jednorazowych zysk operacyjny wyniósł 83,4 mln zł) wobec 66,5 mln zł zysku rok wcześniej (72,9 mln zł przy wyłączeniu pozycji jednorazowych), a przychody wzrosły o 34 proc. do 1,6 mld zł z 1,19 mld zł rok wcześniej.

"Zysk netto odnotowany za pierwsze trzy kwartały 2012 r. obejmował kwotę 21 mln zł zysku księgowego, który powstał w II kw. 2012 r. w wyniku rozpoznania aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na wewnątrzgrupowej transakcji sprzedaży elementów infrastruktury telekomunikacyjnej przez Dialog do Netii. Z kolei w analogicznym okresie 2011 r. strata netto obejmowała koszt w kwocie 58,3 mln PLN poniesiony w związku z podatkiem dochodowym CIT za 2003 r." - podała Netia.

Skorygowany zysk EBITDA za pierwsze dziewięć miesięcy 2012 r. wzrósł o 49 proc. rdr do 446,6 mln zł., a marża skorygowanego zysku EBITDA wyniosła 27,9 proc. w pierwszych dziewięciu miesiącach 2012 r. w porównaniu do 25,1 proc. rok wcześniej.

"Poprawa marży rok-do-roku odzwierciedla akwizycje Grupy Dialog i spółki Crowley oraz synergie kosztowe, które narastająco wyniosły około 48,1 mln zł za pierwsze dziewięć miesięcy 2012 r" - podała Netia.

Zysk EBITDA wzrósł rdr o 39 proc. do 407,4 mln zł za pierwsze trzy kwartały 2012 r.

Pozycje jednorazowe odnotowane w pierwszych dziewięciu miesiącach 2012 r. obejmowały koszty restrukturyzacji w kwocie 21,7 mln zł w porównaniu do kosztów restrukturyzacji na poziomie 0,3 mln PLN w pierwszych trzech kwartałach 2011 r.

Pozostałe pozycje jednorazowe to koszty integracji Grupy Dialog i spółki Crowley, które wyniosły 16,5 mln zł w pierwszych dziewięciu miesiącach 2012 r., koszty projektów akwizycyjnych, które zamknęły się odpowiednio kwotą 1,0 mln PLN w okresie styczeń-wrzesień 2012 r. i 3,7 mln zł w okresie styczeń-wrzesień 2011 r., jak również odnotowana w pierwszych trzech kwartałach 2011 r. rezerwa na dopłatę z tytułu świadczenia usługi powszechnej w kwocie 2,4 mln PLN.

Marża zysku EBITDA wyniosła 25,4 proc. za pierwsze trzy kwartały 2012 r. w porównaniu do 24,6 proc. rok wcześniej.

Spółka osiągnęła dodatnie przepływy wolnych środków pieniężnych na poziomie operacyjnym (OpFCF)w pierwszych trzech kwartałach 2012 r. i III kw. 2012 r. OpFCF zdefiniowany jako skorygowany zysk EBITDA pomniejszony o wartość inwestycji kapitałowych wyłączając nabycia sieci ethernetowych, wyniósł 244,1 mln zł w pierwszych dziewięciu miesiącach 2012 r. i 83,7 mln zł w III kw. 2012 r. wobec 135,4 mln zł w pierwszych dziewięciu miesiącach 2011 r. oraz 87,3 mln PLN w II kw. 2012 r.

Środki finansowe na 30 września 2012 r. wyniosły 131,1 mln zł, a dług zaciągnięty na potrzeby akwizycji Grupy Dialog wyniósł 590,0 mln zł, co stanowiło wzrost o 10,2 mln zł w stosunku do poziomu zadłużenia z dnia 30 czerwca 2012 r. w wyniku wzrostu poziomu naliczonych odsetek.

Tym samym dług netto wyniósł 458,8 mln zł w porównaniu do 453,9 mln zł w czerwcu 2012 r., a dźwignia finansowa stanowiła wielokrotność 0,76x skorygowanego zysku EBITDA prognozowego na 2012 r.

"Powyższy poziom środków finansowych uwzględnia wypływ 45,6 mln zł w III kw. 2012 r. i 24,8 mln zł w II kw. 2012 r. przeznaczonych na nabycie 11,8 mln akcji Netii w ramach prowadzonego przez spółkę programu wykupu akcji własnych oraz tymczasowy wypływ 14,5 mln zł z tytułu podatku VAT, który powstał w związku z wewnątrzgrupową transakcją sprzedaży aktywów. Netia spodziewa się odzyskać powyższą kwotę w IV kw. 2012 r." - podała spółka.

Netia zakończyła w październiku 2012 r. drugą transzę wykupu akcji własnych, przeznaczając na ten cel 75,0 mln zł i nabywając akcje własne stanowiące 3,3 proc. kapitału zakładowego.

Obecnie Netia realizuje trzecią transzę programu wykupu akcji własnych na kwotę do 50,0 mln zł, która obejmie do 2,5 proc. kapitału.

Powyższe dwie transze stanowią kontynuację wykupu akcji własnych przeprowadzonego w 2011 r., w ramach którego umorzono 2,5 proc. kapitału akcyjnego spółki.

"Zgodnie z informacją opublikowaną w czerwcu 2012 r., zarząd rozważa ustanowienie długoterminowej polityki dywidendowej począwszy od 2013 r., która byłaby naturalną kontynuacją realizowanego programu wykupu akcji własnych, w przypadku braku akwizycji o charakterze konsolidacyjnym lub braku kapitałochłonnych, lecz wysoko rentownych projektów inwestycyjnych" - podała Netia.

Liczba usług (RGU) na 30 września 2012 r. wyniosła 2 734 070 w porównaniu do 2 768 066 na30 września 2011 r. oraz 2 785 339 na dzień 30 czerwca 2012 r.

Netia zweryfikowała w czwartek prognozę liczby usług na koniec 2012 r. z poziomu 2 750 000 do 2 650 000 usług.

Liczba usług telewizyjnych na koniec września 2012 r. wyniosła 72.805, co stanowiło wzrost o 57 proc. w porównaniu do 46 445 rok wcześniej oraz o 2 proc. wobec 71 274 na 30 czerwca 2012 r.

Liczba usług szerokopasmowych wyniosła 888.698 na 30 września 2012 r., pozostając na zbliżonym poziomie wobec 890 516 na 30 września 2011 r. oraz obniżając się o 2 proc. z poziomu 903 947 na 30 czerwca 2012 r.

Netia szacuje, że łączny udział w rynku stacjonarnych usług szerokopasmowych Nowej Netii wyniósł ok. 13,7 proc. wobec 14,3 proc. na 30 września 2011 r.

W III kw. 2012 r. Netia odnotowała spadek netto liczby stacjonarnych usług szerokopasmowych o 15.249 (zarówno łącznie jak i organicznie, gdyż w kwartale nie dokonano akwizycji ethernetowych) w porównaniu do spadku przyłączeń netto o 8.461 w II kw. 2012 r. (organicznie spadek o 9.821 nie uwzględniając akwizycji sieci ethernetowych).

Netia szacuje, że łączny udział w rynku stacjonarnych usług głosowych Nowej Netii wynosił około 20 proc. zarówno w III kw. 2012 r. jak i III kw.2011 r.

Baza klientów usług głosowych Netii wyniosła 1.677.766 na 30 września 2012 r. w porównaniu do 1 756 827 na 30 września 2011 r. oraz 1.714.136 na dzień 30 czerwca 2012 r.

Na 30 września 2012 r. usługi dla 39 proc. klientów usług głosowych świadczone były poprzez własną sieć dostępową Netii.

Liczba usług mobilnych na 30 września 2012 r. wyniosła 32.758 w odniesieniu do mobilnych usług szerokopasmowych oraz 62 043 w odniesieniu do mobilnych usług głosowych, w porównaniu do odpowiednio 24 664 i 49 614 usług w obu kategoriach oferowanych na 30 września 2011 r. oraz 33 415 i 62 567 na 30 czerwca 2012 r.

W III kw. 2012 r. Nowa Netia rozszerzyła zasięg istniejącej sieci NGA i na 30 września 2012 r. sieć NGA obejmowała zasięgiem 996 000 gospodarstw domowych, w tym około 696 000 gospodarstw domowych w zasięgu sieci miedzianej VDSL, około 137.000 gospodarstw domowych w zasięgu sieci optycznej (PON) oraz około 163.000 gospodarstw domowych w zasięgu szybkiej sieci ethernetowej oraz sieci światłowodowej FTTB.

Netia spodziewa się w IV kw.'12 kosztów związanych z outplacementem i odpisami aktual. na IT

W czwartym kwartale 2012 roku Netia spodziewa się poniesienia kosztów w ramach intergracji związanych z kontynuacją programu wsparcia (outplacement) i zawiązaniem rezerwy księgowej na poczet odpisów aktualizujących wartość systemów IT i sieciowych w przejętych spółkach - podała spółka w prezentacji dla inwestorów.

W prezentacji dla inwestorów spółka podała także, że zarząd przewiduje łączne zatrudnienie w Nowej Netii na poziomie ok. 2.100 na koniec 2012 roku.

Koszty integracji z Telefonią Dialog i Crowley po dziewięciu miesiącach 2012 roku wyniosły łącznie 38,2 mln zł, z czego 21,7 mln zł związane było z restrukturyzacją zatrudnienia. Netia podtrzymała pierwotne szacunki kosztów reorganizacji w 2012 roku w kwocie 50 mln zł.

Na koniec września 2012 roku aktywne zatrudnienie w Nowej Netii wynosiło 2.144. Dalsza optymalizacja zatrudnienia doprowadziła do kolejnych redukcji etatów na poziomie 395 stanowisk w III kw. 2012 roku.Druga fala redukcji w ramach zapowiedzianych 519 zwolnień na 2012 roku, rozpoczęła się w październiku i będzie skutkować redukcją zatrudnienia w IV kw. 2012 roku.

Prezes spółki zakomunikował też, że Netia chce mocniej skoncentrować się na usługach tv i agresywnie zwiększyć dynamikę pozyskiwania klientów w tej części w kolejnych kwartałach oraz utrzymać solidne marże w segmencie klientów biznesowych. Zastanawia się też nad długoterminową strategią dla usług mobilnych.