Luksemburski Fix

Modne, a raczej prestiżowe staje się inwestowanie, które nie przyczynia się do degradacji środowiska naturalnego, bowiem stopa zwrotu z inwestycji odpowiedzialnej społecznie jest często równa lub nawet wyższa niż z inwestycji tradycyjnych. Na świecie coraz częściej powstają fundusze inwestycyjne zamknięte inwestujące wyłącznie w spółki pozyskujące energię odnawialną, spółki produkujące żywność ekologiczną, spółki nie uczestniczące w produkcji i handlu bronią itp. Również na polskim rynku pojawiły się już jaskółki tego trendu.

- Świadomość Europejczyków i Polaków związana z inwestycjami ekologicznymi ciągle rośnie mówi Mateusz Walczak, prezes New World Alternative Investments. - Z całą pewnością inwestycje tego typu będą z czasem zdobywały coraz większą popularność, zwłaszcza kiedy będzie się można odnieść do ich wyników. Przykładem może być Energy+, inwestujące częściowo w sektor energii odnawialnej, którego teoretyczna wycena po trzech miesiącach jest wyższa od wartości początkowej niemalże o 20 proc.

Śladami Ala Gore?a

Produkty strukturyzowane powiązane z sektorem energetycznym oferują na świecie praktycznie wszystkie największe instytucje finansowe. Dostępność tych produktów jest coraz większa, a wymagana wartość zapisu spada. W Polsce inwestycje tego typu zapoczątkował produkt Energy+, przygotowane w połowie tego roku przez NWAI. Rozwinięciem były produkty oferowane przez Citigroup i Fortis. Aktualnie na rynku poza inwestycjami Cliamte Core i Climate+ obecnych jest kilka produktów związanych z branżą energii odnawialnej.

Pierwszym oferującym tego typu inwestycje w Polsce był New World Alternative Investments (NWAI), firma specjalizująca się w inwestycjach alternatywnych, a od listopada również Fortis. NWAI w sierpniu zakończył subskrypcję funduszy Energy+, a obecnie ma w ofercie produkty Climate+ i Climate Core, które dają dostęp do funduszy operujących w branżach energii odnawialnej właśnie (Tarasin New Power Fund) i wody (Juliusz Bear SAM Sustainable Water Fund). Zmiana klimatu i jej następstwa, za sprawą tegorocznego laureata Nagrody Nobla i zdobywcy Oskara za najlepszy dokument w 2006 r. Ala Gorea wywarła duży wpływ na inwestorów. Otwarcie mówią o tym również analitycy, którzy przy okazji znajdują w tym możliwość realizacji intratnych transakcji.

- Zmiana klimatu stała się faktem. Ciągłe doniesienia o wzroście temperatur, powodziach, anomaliach pogodowych czy podniesieniu poziomu mórz i oceanów zmuszają rządy wszystkich państw do przeciwdziałania zarówno przyczynom, jak i skutkom zmian klimatycznych - mówi Mateusz Walczak. Wiadomo już, że walka z globalnym ociepleniem nie będzie tania. Są jednak branże, które w wyniku podejmowanych globalnie działań zapobiegawczych znajdują się na uprzywilejowanej pozycji.

Climate+ i Climate Core różnią się poziomem ryzyka. Bezpieczniejszy Climate+ gwarantuje 100-proc. ochronę kapitału i może przynieść od 15 do 20 proc. zysku rocznie. Climate Core, bardziej ryzykowny, posiada 80 proc. gwarancji kapitału, ale może przynieść roczny zysk na poziomie nawet 30 proc. Jednak próg wejścia w takie inwestycje to 100 tys. zł.

- To produkty unikatowe m.in. dlatego, że są inwestycjami odpowiedzialnymi społecznie - wyjaśnia Walczak. - Poza nastawieniem na zwrot inwestycyjny umożliwiają realizację ważnych dla ludzkości celów.

Luksemburski Fix

Produkt oparty o spółki z sektora alternatywnych źródeł energii oferuje również Fortis. Zyskowność Fortis L Fix Zielony Bonus (subfunduszu Fortis L Fix Zagranicznego Funduszu Inwestycyjnego), sprzedawanego przez Fortis Bank Polska pod nazwą handlową Fortis EuroProfit powiązana jest z wynikami 18 spółek z sektora "zielonej energii", takich jak np. Neste Oil, Kyocera, Solar World czy Vestas Wind Systems. L Fix Zielony Bonus jest zarejestrowany w Luksemburgu, dlatego dzięki międzynarodowym regulacjom prawnym, zyski wypłacane w formie dywidendy są wolne od podatku. Dostępność L Fix Zielony Bonus jest większa niż Climate+ i Climate Core, pozwala bowiem inwestować już od 1000 euro (Xelion dystrybuuje Fortis L Fix Zielony Bonus określając próg wejścia na 5 tys. euro). Inwestycja o 4-letnim horyzoncie czasowym przynosi co roku nieopodatkowaną dywidendę - średnią wzrostów i spadków poszczególnych akcji (maksymalna wartość takiej dywidendy to 10 proc.), a na koniec dodatkową premię, która podwyższy zyski z całej inwestycji. Premia jest czterokrotnością najwyższego, rocznego zysku osiągniętego w ciągu całej inwestycji pomniejszoną o wypłacone już dywidendy.

Potencjał zysku inwestycji ekologicznych jest niemalże nieograniczony, gdyż trudno jest określić np. wzrost wartości akcji spółek zajmujących się pracami nad magazynowaniem energii. Przełom, w obliczu którego stoimy w ekologii, może być porównywany jedynie do przełomu lat 70. i 80. w branży informatycznej.

Trudno znaleźć odpowiednią skalę. Jest też jednak druga strona medalu. Wiele przedsięwzięć upadnie. Należy więc bezwzględnie pamiętać o dywersyfikacji. Stąd również zainteresowanie surowcami, których ceny jeszcze długo pozostaną na wysokich poziomach.