OFE mozolnie odrabiają miliardowe straty!

Nowy 2021 rok rozpoczął się pozytywnie na rynkach kapitałowych. Indeksy na rynkach rozwiniętych w trakcie miesiąca ustanawiały nowe rekordy wszech czasów, kończąc go jednak korektą. Końcówka miesiąca upłynęła pod znakiem wysokiej zmienności notowań, w dużej mierze wywołanej spekulacją na wybranych akcjach amerykańskich spółek (w tym GameStop). Grupa użytkowników serwisu Reddit grała przeciwko dużym funduszom mającym istotne krótkie pozycje w tych papierach.

Ostatecznie światowy indeks MSCI AC World stracił w styczniu 0,5 proc. (S&P 500 1,1 proc., a niemiecki DAX 2,1 proc.).

Podwyższona zmienność na głównych światowych giełdach miała swoje odzwierciedlenie także na naszym parkiecie, szczególnie w segmencie największych spółek. WIG20 w skali całego miesiąca stracił 1,8 proc. Lepiej wypadł indeks szerokiego rynku WIG, który zakończył miesiąc 0,1 proc. pod kreską. Siłą pociągową okazały się giełdowe maluchy i średniaki, indeksy je grupujące zyskały odpowiednio: sWIG80 5,0, a mWIG40 +3,1 proc.

Na tym tle całkiem dobrze wypadły fundusze emerytalne, które w styczniu zarobiły średnio +0,7 proc. Wszystkie wypracowały dodatnie stopy zwrotu, w tym najwyższą - PKO BP Bankowy OFE (+1,2 proc.). Mimo dobrego miesiąca fundusz ten jest pod kreską w horyzoncie rocznym. W tym okresie najlepiej wypadają OFE Pocztylion oraz OFE PZU "Złota Jesień".

Nasz comiesięczny ranking OFE, oparty na wskaźniku mierzącym relację zysku do ryzyka (information ratio), otwiera ponownie Pocztylion OFE - fundusz, który otrzymuje najwyższe oceny piąty miesiąc z rzędu. Z trzeciego na drugie miejsce wskoczyła Aviva OFE, która także otrzymała dwie najwyższe oceny w obu horyzontach. Z kolei trzy ostatnie miejsca zajmują fundusze, które mimo dobrych wyników w samym styczniu, nie odrobiły strat z zeszłego roku i ich wynik 12-miesięczny pozostaje ujemny.

Dodatnie wyniki inwestycyjne wypracowane w styczniu przyczyniły się do zwiększenia wartości aktywów zgromadzonych w OFE o prawie 1 mld zł. Po odliczeniu ujemnego salda przepływu środków między OFE a ZUS wzrost aktywów wyniósł niecałe 0,5 mld zł (0,3 proc.). W styczniu OFE w ramach suwaka przekazały do ZUS 546,6 mln zł. Na koniec miesiąca w OFE zgromadzone było 149,3 mld zł. Roczna dynamika aktywów wzrosła do -1,5 proc. z -4,1 proc. w grudniu. 

- 2020 rok wszystkim nam dał dobrą, realną lekcję z funkcjonowania rynków kapitałowych. Wybuch pandemii spowodował znaczące przeceny, które w kolejnych miesiącach były odrabiane. Teraz aktywa OFE mają wartość minimalnie niższą od tej sprzed wybuchu epidemii. To pokazuje, że rynki z wyprzedzeniem reagują na zmiany w realnej gospodarce, a ich funkcjonowanie podlega określonym prawom. Rynek kapitałowy jest właściwym miejscem do bezpiecznego pomnażania długoterminowych oszczędności, szczególnie w dzisiejszej sytuacji, kiedy nastąpiło tak istotne obniżenie stóp procentowych. Mamy nadzieję, że postęp w realizacji światowych szczepień przeciwko COVID-19 nie tylko pozwoli zadbać o zdrowie ludzi, ale mając pozytywny wpływ na gospodarki, przywróci normalność wielu przedsiębiorcom i pracownikom - komentuje Małgorzata Rusewicz, prezes IGTE.

Anna Zalewska

Biznes INTERIA.PL na Twitterze. Dołącz do nas i czytaj informacje gospodarcze