EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate)
Środa, 8 stycznia 2025 (13:19)
Aktualizacja Środa, 8 stycznia 2025 (14:37)
EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) to jeden z najważniejszych wskaźników finansowych w strefie euro. Służy do określania oprocentowania krótkoterminowych pożyczek międzybankowych i wpływa na szeroki zakres produktów finansowych, takich jak kredyty hipoteczne, pożyczki korporacyjne czy instrumenty pochodne. Jego znaczenie w globalnym systemie finansowym jest ogromne, ponieważ stanowi podstawę wyceny aktywów i zobowiązań w wysokości bilionów euro.
EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) - najważniejsze informacje
Co to jest EURIBOR?
EURIBOR to wskaźnik ustalany codziennie na podstawie deklaracji największych banków w strefie euro dotyczących stóp procentowych, po jakich są one skłonne udzielać sobie pożyczek na określony czas.
Wartość EURIBOR-u jest podawana w różnych terminach, takich jak 1 tydzień, 1 miesiąc, 3 miesiące, 6 miesięcy czy 12 miesięcy. Każdy z tych okresów odzwierciedla koszt pożyczek międzybankowych na określony termin.
Wskaźnik ten został wprowadzony w 1999 roku wraz z powstaniem strefy euro, aby zastąpić lokalne wskaźniki referencyjne, takie jak Pibor we Francji czy Fibor w Niemczech. Jego celem było stworzenie jednolitego, europejskiego standardu dla rynków finansowych.
Jak działa EURIBOR?
EURIBOR jest obliczany codziennie przez Europejski Instytut Rynków Pieniężnych (European Money Markets Institute, EMMI) na podstawie deklaracji kilkunastu największych banków w strefie euro. Banki te zgłaszają, po jakiej stopie procentowej byłyby skłonne pożyczyć pieniądze innym instytucjom finansowym na rynku międzybankowym.
Następnie wartości skrajne są odrzucane, a średnia z pozostałych danych jest publikowana jako wartość EURIBOR-u dla danego terminu.
Proces ten zapewnia, że wskaźnik odzwierciedla rzeczywiste warunki rynkowe, a jednocześnie minimalizuje ryzyko wpływu ekstremalnych wartości na ostateczny wynik.
Znaczenie EURIBOR-u dla rynku finansowego
EURIBOR pełni kluczową rolę w funkcjonowaniu europejskiego rynku finansowego, ponieważ wpływa na szeroką gamę instrumentów finansowych.
Kredyty hipoteczne i konsumenckie: wiele kredytów w strefie euro ma zmienne oprocentowanie oparte na EURIBOR-ze. Oznacza to, że zmiany wskaźnika wpływają bezpośrednio na koszty obsługi długu dla konsumentów.
Pożyczki korporacyjne: firmy często korzystają z kredytów powiązanych z EURIBOR-em, co pozwala im na elastyczne zarządzanie kosztami finansowania.
Instrumenty pochodne: EURIBOR jest używany jako baza w kontraktach futures, swapach procentowych czy opcjach, co czyni go istotnym wskaźnikiem dla inwestorów i instytucji finansowych.
Polityka monetarna: banki centralne monitorują EURIBOR jako wskaźnik płynności na rynku międzybankowym i kosztu finansowania w gospodarce.
Czynniki wpływające na wartość EURIBOR-u
Wartość EURIBOR-u zależy od wielu czynników, zarówno makroekonomicznych, jak i związanych z warunkami rynkowymi.
- Stopy procentowe EBC: Europejski Bank Centralny (EBC) odgrywa kluczową rolę w kształtowaniu wartości EURIBOR-u, ponieważ jego decyzje dotyczące głównych stóp procentowych bezpośrednio wpływają na koszt pieniądza w strefie euro.
- Płynność na rynku międzybankowym: gdy banki mają trudności z dostępem do środków finansowych, wartość EURIBOR-u rośnie.
- Rynkowe oczekiwania inflacyjne: jeśli inwestorzy oczekują wzrostu inflacji, EURIBOR może się zwiększać w wyniku przewidywanych podwyżek stóp procentowych.
- Sytuacja gospodarcza: kryzysy gospodarcze, takie jak globalny kryzys finansowy w 2008 roku czy pandemia COVID-19, mogą prowadzić do znaczących wahań wskaźnika.
Pomimo swojej kluczowej roli, EURIBOR nie jest wolny od wyzwań. Największym skandalem związanym z tym wskaźnikiem była manipulacja jego wartością przez niektóre banki, co wyszło na jaw w trakcie kryzysu finansowego.
W odpowiedzi na to wprowadzono bardziej rygorystyczne regulacje i zmodyfikowano sposób obliczania wskaźnika, aby zwiększyć jego transparentność i wiarygodność.
Innym wyzwaniem dla EURIBOR-u jest jego adaptacja do zmieniających się warunków rynkowych. W ostatnich latach rozwijane są alternatywne wskaźniki, takie jak €STR (Euro Short-Term Rate), które mają być bardziej reprezentatywne dla rzeczywistych transakcji na rynku finansowym.
EURIBOR a konsumenci i przedsiębiorstwa
EURIBOR bezpośrednio wpływa na codzienne życie konsumentów i działalność firm w strefie euro. Osoby z kredytami hipotecznymi o zmiennym oprocentowaniu odczuwają zmiany wskaźnika w postaci wyższych lub niższych rat kredytowych.
Z kolei przedsiębiorstwa korzystające z pożyczek powiązanych z EURIBOR-em muszą brać pod uwagę jego wahania przy planowaniu kosztów finansowych.
Zmiany EURIBOR-u mają również wpływ na oszczędności. W okresach niskich stóp procentowych, takich jak te obserwowane w ostatnich latach, oprocentowanie depozytów bankowych często jest bliskie zeru, co zniechęca konsumentów do oszczędzania w tradycyjnych formach.
EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) - Wiadomości
-
Kredyty we frankach. Czy konieczny będzie aneks do umowy?
Piątek, 22 października 2021 (13:00)Od 1 stycznia 2022 r. we wszystkich umowach kredytów frankowych, w których stosowane są wskaźniki z grupy LIBOR CHF, będą stosowane wskaźniki referencyjne z grupy SARON - poinformowała w... -
Kredytodawcy na całym świecie korzystają ze stopy LIBOR
Poniedziałek, 14 maja 2018 (06:00)Wśród inwestorów zajmujących się instrumentami o stałym dochodzie wiele mówi się o końcu stopy LIBOR (stopy procentowej kredytów oferowanych na rynku międzybankowym w Londynie) oraz jej... -
485 mln euro kary dla trzech banków za manipulację stopą EURIBOR
Środa, 7 grudnia 2016 (16:27)Komisja Europejska nałożyła w środę 485 mln euro kary na trzy banki: Credit Agricole, HSBC i JPMorgan Chase za sprzeczną z prawem UE wymianę poufnych informacji i zmowę ws. poziomu... -
Zagadkowy spadek stawek WIBOR
Wtorek, 8 marca 2016 (06:00)Stawki rynkowego kosztu pieniądza, stanowiące podstawę oprocentowania obligacji, idą w dół od końca ubiegłego roku. Początkowo tendencja ta mogła mieć źródło w politycznych zapowiedziach,... -
WIBOR stawką marzeń
Sobota, 5 października 2013 (06:00)3-miesięczny WIBOR spadł już do 2,76 proc., czyli do poziomu jaki w 2008 r. miał 3-miesięczny LIBOR CHF. Oprocentowanie, które można było uzyskać dzięki takiemu wskaźnikowi sprawiało... -
Komisja Europejska bierze się za manipulacje stawkami Libor i Euribor
Środa, 18 września 2013 (12:21)- Komisja Europejska zaproponowała objęcie nadzorem wskaźników rynkowych, takich jak LIBOR czy EURIBOR, aby zapobiec manipulacjom oraz zapewnić, że będą one ustalane w sposób przejrzysty... -
Euro trudno dostępne, ale nadal korzystne
Środa, 27 czerwca 2012 (06:00)EURIBOR 3M nieustannie spada od jesieni ubiegłego roku, ale dla chętnych na kredyt we wspólnej walucie to marne pocieszenie, bo ofert jest coraz mniej. Warto jednak poszukać dobrego...
