Na lekkim plusie
W październiku były kontynuowane, choć już nie tak dynamiczne wzrosty na rynku funduszy emerytalnych. W skali miesiąca indeks IRFU-emp (indeks rynku funduszy emerytalnych) wzrósł o +0,5%.
Dobrą koniunkturę w największym stopniu wykorzystali zarządzający z największego na rynku OFE Commercial Union, którego jednostka rozrachunkowa zyskała prawie +0,8%. Zarządzający trzema funduszami nie zdołali odrobić strat z większej części miesiąca kończąc październik na minusie.
Gdy spojrzymy na miesięczne zmiany wartości podstawowych indeksów giełdowych, możemy wysnuć wniosek o dobrej koniunkturze, z jaką mieliśmy do czynienia na rynku akcji w październiku. Jednak mimo pozytywnego zakończenia miesiąca (WIG zyskał +0,6% a WIG20 +0,7%) należy pamiętać o tym, że przez jego większą część główne indeksy znajdowały się pod kreską.
Dobry finał zawdzięczamy ostatniej sesji w miesiącu, w ciągu której indeksy giełdowe zyskiwały 1,7% i 1,8%. Nie udało się to w segmencie średnich spółek, którego indeks MIDWIG zakończył miesiąc o -3,7% niżej.
Nieco inaczej wyglądała sytuacja w segmencie papierów dłużnych, gdzie Indeks Rynku Obligacji Skarbowych zyskał co prawda tylko +0,43% (wobec prawie +2% we wrześniu), ale za to rosnąc stabilnie na przestrzeni całego miesiąca. Tym razem najlepiej zachowywał się segment papierów dwuletnich, a im dłuższy koniec krzywej - tym gorzej. Nasz benchmark dla grupy, składający się w 30% z indeksu WIG i w 70% z indeksu IROS zyskał w skali miesiąca +0,5%. Z kolei średnia zmiana wartości jednostki rozrachunkowej wyniosła +0,31%.
Miesiąc pozytywnym wynikiem zakończyło 13 OFE mimo, że jeszcze trzy dni wcześniej relacje były odwrócone - w przypadku 13 funduszy stopa zwrotu liczona od początku miesiąca była ujemna. Najwyższe stopy zwrotu wypracowali w ciągu miesiąca zarządzający dwoma największymi funduszami emerytalnymi Commercial Union (+0,79%) oraz ING NNP (+0,7%). W październiku trzech zarządzających zdołało pokonać nasz benchmark IRFU-emp.
Komentarz do rankingów
Październik przyniósł jedną zmianę w czołówce rankingu długoterminowego - grono funduszy z najwyższą oceną (5a) opuścił OFE ING NNP, a jego miejsce zajął OFE AIG. Jedna zmiana miała miejsce również w rankingu krótkoterminowym, gdzie do grona najlepszych ponownie powrócił OFE DOM. Funduszem o najniższym ryzyku, liczonym jako odchylenie standardowe dodatkowej stopy zwrotu w horyzoncie 12 miesięcy pozostaje OFE Pocztylion. W długim okresie czasu (36 miesięcy) stabilniejszy okazał się fundusz OFE Ergo Hestia.
