OFE w kwietniu
Według danych KNUiFE, działające w końcu kwietnia na polskim rynku fundusze emerytalne zarządzały aktywami o wartości 50,68 mld PLN. OFE zakończyły miesiąc z aktywami netto na poziomie 50,46 mld PLN, co oznacza niewielki, bo +1,2% wzrost w stosunku do końca pierwszego kwartału. Wartość zarządznych środków wzrosła w końcu miesiąca o +604 mln PLN i był to najniższy przyrost od listopada ubiegłego roku.
Według naszych szacunków, cały kwietniowy wzrost wartości środków powierzonych funduszom emerytalnym wynikał z napływu środków z ZUS, pomniejszonego o koszty związane z opłatami dystrybucyjnymi pobieranymi przez poszczególne fundusze. Znaczne zróżnicowanie zachowania poszczególnych segmentów rynku kapitałowego (WIG20 ?0,3%, MIDWIG +6,7%, IROS ?1,12%, IBS 52 +0,51%) tym razem nie pozwoliło zarządzającym wypracować zysku na dokonanych inwestycjach.
kwietniu, w relacji do stanu na koniec marca, obserwowaliśmy spadek udziału w aktywach zarówno papierów skarbowych, jak i papierów udziałowych. Zarządzający ponownie nieznacznie ograniczyli zaangażowanie w polskie akcje (20 punktów bazowych), utrzymując jednocześnie na niezmienionym poziomie udział inwestycji w papiery spółek notowane na zagranicznych rynkach.
W równie symboliczny sposób (20 punktów bazowych), zarządzajacy OFE ograniczyli w kwietniu zaangażowanie w papiery skarbowe. Głównym beneficjentem spadku udziału dwóch podstawowych grup aktywów środki pieniężne i należności. Ich udział wzrósł do 4% i jest to najwyższy poziom na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy. Wartość najbardziej płynnej części portfela (gotókwa, depozyty, należności) wzrosła do rekordowego w historii poziomu, przekraczając granicę 2 mld PLN.
Według raportów poszczególnych funduszy emerytalnych, największy udział akcji w portfelu utrzymują zarządzający funduszem OFE PZU Pogodna Jesień (34,2%). Największym sceptykiem co do przyszłości rynku akcji, po raz trzeci z rzędu okazuje się być zarządzający OFE Polsat, który utrzymał alokację w papiery udziałowe na poziomie z końca marca.
Kwiecień przyniósł dalszy wzrost inwestycji zagranicznych Otwartych Funduszy Emerytalnych. Ich wartość osiągnęła w końcu miesiąca poziom 1,13 mld PLN, co oznacza wzrost o +7,8% w skali ostatniego miesiąca. Udział tej grupy lokat w aktywach wzrósł w kwietniu do rekordowego poziomu 2,23%. Na inwestycje poza granicami kraju zdecydowało się, podobnie jak przed miesiącem, 6 zarządzających. Największą część tych inwestycji, ponad 64% stanowiły zagraniczne nieskarbowe, dłużne papiery wartościowe. Co czwarta złotówka inwestowana poza granicami kraju została ulokowana w akcjach.
Pełny raport w załączniku:
