Bez efektu stycznia na TFI
Styczeń dla posiadaczy jednostek był równie słaby jak cały miniony rok. Co drugi z ponad 500 funduszy, odnotował straty, przy czym największe poniosły produkty inwestujące na krajowym rynku akcji.
Wiele z funduszy inwestujących za granicą zakończyło miesiąc na plusie, co zawdzięczają głównie osłabieniu się złotówki. Dolar zdrożał o +16,7%, zaś europejska waluta o +6,4%, na co wpłynęły m.in. pogarszający się stan naszej gospodarki, problemy z opcjami walutowymi oraz niepewność co do przyszłości budżetu. Na osłabieniu złotówki zyskał m.in. Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO, który wypracował najwyższą stopę zwrotu w styczniu spośród wszystkich funduszy inwestycyjnych, +23,1%. Wśród funduszy otwartych, na przeciwległym biegunie znalazł się BPH Akcji Dynamicznych Spółek (USD) (BPH FIO Parasolowy), którego jednostka straciła -22,5%. Styczeń obfitował w coraz gorsze wieści z gospodarki i spółek, a pogorszenie sytuacji na giełdach zagranicznych tylko wzmocniło spadki na GPW.
Według pesymistycznych prognoz rządowych, dynamika PKB w Polsce może wynieść w 2009 roku +1,7%. Złą sytuację potwierdziły m.in. dane o produkcji przemysłowej, która spadła poniżej oczekiwań o -3,7% m/m i -4,4% r/r. Inflacja według prognoz może wynieść 1,9% na koniec tego roku. Komisja Europejska przewiduje, iż deficyt sektora finansów publicznych wzrośnie w 2009 r. do 3,6% PKB, co oznacza, że nie będziemy spełniali jednego z kluczowych kryteriów przyjęcia euro. Na warszawskiej giełdzie, najbardziej ucierpieli posiadacze akcji banków, ich indeks branżowy spadł o -20,5%, po tym jak niektóre banki zapowiedziały publikację słabszych wyników za IV kwartał. Niemały wpływ miała także przecena banków na światowych rynkach. Słaby sektor finansowy pociągnął więc za sobą indeks największych spółek i WIG20 stracił łącznie -10,9%. Indeks szerokiego rynku WIG zanotował stratę rzędu -9,3%, słabo poradziły sobie również średnie spółki z indeksu mWIG40, który w styczniu stracił -9,6%. W przypadku pozostałych segmentów spadki nie były już tak jednoznaczne, a wzrosty wykazała nawet branża spożywcza oraz sektor telekomunikacji. W tym bardzo trudnym okresie, na ponad 50 funduszy akcji polskich, najlepiej poradził sobie CU Małych Spółek (CU FIO), który jako jedyny zdołał oprzeć się stratom (+0,4%). Inny fundusz tego samego TFI był najlepszy w grupie produktów akcji polskich uniwersalnych - CU Nowych Spółek (CU FIO), którego jednostka zmalała o -1,6%. W przypadku kilkunastu funduszy z grupy AKP spadki wartości jednostek przyjęły wartości dwucyfrowe. Najsłabszymi funduszami w grupie AKP_MS i AKP_UN były produkty z grupy Pioneer Pekao TFI.
Zespól Analiz Online
