Analitycy DM Trigon podwyższyli cenę Magellana
Analitycy DM Trigon, w raporcie z 22 maja, podwyższyli cenę docelową akcji Magellana do 54,6 zł z 45,5 zł. Jednocześnie podtrzymana została rekomendacja "kupuj".
Wciąż brakuje kompleksowego podejścia do problemu zadłużenia służby zdrowia w Polsce. Tegoroczny wzrost budżetu NFZ dla szpitali, choć nominalnie wyższy niż w ostatnich latach, w dużej mierze wynika ze wzrostu wolumenu zakontraktowanych świadczeń, a nie ich wyceny. Jednocześnie w dalszym ciągu w placówkach zdrowotnych utrzymuje się presja kosztowa, która istotnie przewyższa poziom inflacji. Remedium nie okazała się również obecność BGK na rynku finansowania szpitali, którego aktywność sprzedażowa jest niewielka i nie stanowi obecnie realnej konkurencji dla produktów oferowanych przez grupę Magellan.
Wartość akcji Magellana na podstawie podejścia dochodowego metodą zdyskontowanych zysków rezydualnych oraz podejścia porównawczego do spółek z branży obrotu wierzytelnościami oraz banków szacujemy na 50,2 PLN, co implikuje 9-miesięczną cenę docelową w wysokości 54,6 PLN i skłoniło nas do podtrzymania rekomendacji KUPUJ.
opr.MZB
