DI BRE bank ocenia banki
DI BRE obniżył cenę docelową ING BSK do 554 zł i podtrzymał rekomendację "kupuj"
Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 13 listopada obniżyli cenę docelową dla ING BSK do 554 zł z 647 zł oraz podtrzymali rekomendację "kupuj".Rekomendacja została wydana przy cenie 389,5 zł, a w czwartek na warszawskiej giełdzie o godz. 12.15 cena akcji banku wynosiła 399 zł."Zmieniamy naszą cenę docelową ze względu na spadek wyceny rynkowej wszystkich banków notowanych na GPW. Obniżamy cenę docelową do poziomu 554 PLN/akcję, podtrzymując jednocześnie rekomendację: kupuj" - napisano w raporcie.
DI BRE obniżył cenę docelową dla PKO BP do 37,2 zł Analitycy DI BRE w raporcie z 13 listopada obniżyli cenę docelową dla PKO BP do 37,2 zł, podtrzymując rekomendację "trzymaj". "Wynik netto trzeciego kwartału nie zaskoczył pod względem poziomu, jednak strukturą i jakością istotnie odbiegał od oczekiwań. Wynik operacyjny przed kosztami rezerw był wyższy od prognoz. Pod tym względem oceniamy je jako bardzo dobre i świadczące o dobrej kondycji, wysokiej efektywności i rentowności działań banku. Dużym minusem było wysokie saldo rezerw, które znacznie przewyższyło oczekiwania rynku" - napisano w raporcie. "W świetle wyjaśnień banku uważamy, że w horyzoncie kilku kwartałów nie będzie możliwe powrócenie do dwucyfrowego poziomu kosztów ryzyka (poniżej 100 pb). Zamierzamy zrewidować nasze założenia w tym zakresie. W dalszym ciągu postrzegamy PKO BP jako stabilny bank, który odczuje spowolnienie, jednak nie zagrozi ono jego fundamentom. PKO BP będzie musiał zmierzyć się w przyszłym roku z presją na wynik operacyjny przed kosztami rezerw z tytułu presji na marże odsetkową netto oraz spadek przychodów z tytułu wymiany walut. Plusem mogą okazać się oszczędności, jednak wskaźnik CIR po trzech kwartałach br. na poziomie 44 proc. jest i tak na bardzo niskim poziomie. Dodatkowo istotnie zwiększy się poziom rezerw" - dodano.
DI BRE rekomenduje "trzymaj" dla Pekao, cena docelowa 136,2 zł Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 13 listopada podtrzymali rekomendację "trzymaj" dla Pekao, obniżając cenę docelową jednej akcji banku do 136,2 zł z 154,5 zł poprzednio. W czwartek o godz. 12.20 za jedną akcję banku płacono 102,6 zł.
"Pozostawiamy rekomendację +trzymaj+ dla walorów Pekao, gdyż liczymy się z rewizją prognoz finansowych na kolejne lata. Widzimy jednak potencjał do relatywnego niedoważania akcji Pekao względem innych banków w portfelu" - napisali analitycy w raporcie.
W ocenie analityków DI BRE Pekao w 2009 r. może ostrożniej podchodzić do polityki dywidendy.
"Do tej pory polityka dywidendy zakładała, że co roku jej nominalny poziom ma się zwiększać (choćby o 1 gr). Jednak przy zawirowaniach na rynku, baza kapitałowa jest najważniejszą siłą banku. Zdaniem zarządu za wcześnie jest na jakiekolwiek deklaracje, tym bardziej biorąc pod uwagę otoczenie rynkowe" - napisano.
"Uwzględnimy możliwość obniżenia stopy wypłaty i nominalnego poziomu dywidendy w naszym kolejnym raporcie analitycznym na temat Pekao. Poziom dywidendy może nie być tak atrakcyjny jak dotychczas" - dodano.
