DI BRE o Agorze
Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 13 sierpnia podtrzymali rekomendację "kupuj" Agorę, wyznaczając dla akcji tej spółki cenę docelową na 43,7 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji Agory wyniósł 37 zł.
Zdaniem analityków DI BRE Banku, po rozczarowujących informacjach dotyczących akwizycji, Agora zawiodła wynikami za drugi kwartał. Wyższe niż oczekiwano koszty wynagrodzeń oraz reklamy i promocji, a także słaby wynik sprzedaży wydawnictw książkowych to główne powody spadku EBITDA w ujęciu r/r o 15,4 proc.
Uważają oni, że wzrost kosztów stałych przed sezonowo słabym trzecim kwartałem może psuć sentyment inwestorów w kolejnych tygodniach, jeżeli ze strony zarządu nie padną deklaracje o ich redukcji w dłuższym okresie. N
"Naszym zdaniem ważą się losy +Dziennika+ (Axel Springer), który po zmianie strategii sprzedażowej notuje coraz słabsze dane o dystrybucji. Zakładamy, że obecna polityka zarządu w kwestii promocji +Gazety Wyborczej+ ma na celu wypchnięcie przeciwnika z rynku.
"W związku z wynikami za drugi kwartał korygujemy naszą prognozę zysków na 2008 rok i lata kolejne. Tym samym obniżamy cenę docelową z 50 do 43,7 zł" - napisano w raporcie.
Obecna prognoza wyników sporządzona przez DI BRE Banku dla Agory zakłada, że spółka będzie miała w 2008 roku 92,6 mln zł zysku netto, a w 2009 roku jej zysk netto ma wzrosnąć do 113,7 mln zł.
