DI BRE podniósł rekomendację dla Sygnity
Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 18 maja, podnieśli rekomendację dla Sygnity do "kupuj" z "akumuluj", cena docelowa wynosi obecnie 28 zł.
Sygnity pokazało w pierwszym kwartale imponujące wyniki po raz pierwszy od 5 lat pokazując za pierwsze trzy miesiące roku pozytywny wynik operacyjny (1,4 mln PLN), mimo że zarówno nasze prognozy jak i konsensus rynkowy zakładały zanotowanie jeszcze w tym okresie straty (odpowiednio -5,1 mln PLN i -6,0 mln PLN).
Przychody wzrosły r/r o 7,5% do 112,0 mln PLN, a na poziomie netto strata wyniosła 1,2 mln PLN.
Wynik
"Wyniki pierwszego kwartału 2011 roku potwierdzają pozytywny przebieg restrukturyzacji kosztowej w Grupie. Poprawa wyniku operacyjnego o blisko 19 mln PLN, mimo tylko nieznacznego wzrostu przychodów i nie w pełni jeszcze widocznych oszczędności płynących z redukcji zatrudnienia wskazują na bardzo duży potencjał poprawy wyników również w kolejnych okresach" - napisali analitycy DI BRE.
Ich zdaniem dodatkowego impulsu oszczędnościowego należy spodziewać się w związku z wchłonięciem czterech spółek zależnych i wynikającej z niego konsolidacji kosztów central tych podmiotów. Z szacunków DI BRE wynika, że przyniesie to około 4 mln PLN, przy czym oszczędności te efektywnie pojawią się dopiero w 2012 r.
Obniżyliśmy też zakładany na ten rok wzrost przychodów do 5,3 proc., co jest założeniem bardziej konserwatywnym od oczekiwań Zarządu, który przewiduje wzrost obrotów w tempie porównywalnym do wzrostu rynku (ten prognozowany jest przez spółkę na poziomie 7,86 proc.)" - poinformowano w raporcie. "W wyniku wprowadzonych zmian podnosimy naszą cenę docelową dla akcji Sygnity do 28,0 PLN za akcję. Jednocześnie podnosimy nasze zalecenie inwestycyjne do kupuj" - dodano. Raport wydano przy cenie 21,50 zł
Źródło DI BRE
