DM Vestor podniósł cenę Selvity do 24 zł
DM Vestor, w raporcie z 4 listopada, podniósł cenę docelową Selvity do 24 zł z 20 zł. Analitycy przewidują, że w III kw. spółka poprawi przychody o 23 proc. rdr, EBITDA o 35 proc. rdr, a zysk netto o 15 proc. rdr.
"Wyceniamy akcje Selvity metodą sum-of-the-parts, oddzielnie traktując segment Usługi i segment Innowacje. Segment Usługi wyceniamy 6-letnim modelem DCF na 12,4 zł/akcję (vs. 9,5 zł/akcję poprzednio). Segment Innowacje wyceniamy metodą rNPV na 7,3 zł/akcję (vs. 6,7 zł/akcję poprzednio). Podnosimy cenę docelową z 20 zł/akcję do 24 zł/akcję" - napisano w raporcie.
Analitycy spodziewają się dobrych wyników spółki za III kw. Prognozują przychody na poziomie 13,2 mln zł (wzrost o 23 proc. rdr), EBITDA w wysokości 3 mln zł (wzrost o 35 proc. rdr) oraz zysk netto 1,9 mln zł (wzrost o 15 proc. rdr).
"W sierpniu backlog Usług Selvity na 2015 r. wynosił 20,1 mln zł (wzrost o 52 proc. rdr). W konsekwencji, podnosimy nasze prognozy przychodów spółki w tym segmencie o 28 proc. na 2015 i o 33 proc. w 2016. Prognozujemy przychody na poziomie 25,6 mln zł (wzrost o 47 proc. rdr) w 2015 r. i 33,1 mln zł (wzrost o 29 proc. rdr) w 2016 r. Jednocześnie podnosimy prognozę EBITDA segmentu Usługi o 14 proc. do 5,5 mln zł (wzrost o 73 proc. rdr) w 2015 i o 29 proc. do 8,1 mln zł (wzrost o 49 proc. rdr) w 2016 r." - napisali.
Autorzy raportu zaktualizowali swoje wyceny w segmencie innowacji.
"Jeśli chodzi o SEL24 to obecnie zakładamy, że spółka samodzielnie sfinansuje I fazę badań klinicznych i w konsekwencji uzyska lepsze parametry partneringu. Dzięki temu podnosimy wycenę SEL24 z 2,5 do 3,8 zł/akcję. Natomiast po informacjach o problemach z przeprowadzeniem toksykologii na psach obniżamy wycenę SEL120 z 2,3 do 1,5 zł/akcję" - napisali.
Raport wydano przy kursie 22,5 zł. W środę ok. 9.30 kurs spółki pozostaje bez zmian.
