KBC obniżył rekomendację Comarchu
Analitycy KBC Securities, w raporcie z 14 września, obniżyli rekomendację Comarchu do "sprzedaj" z "trzymaj". Wycena akcji spółki została obniżona o 27 proc. do 69 zł.
"Obniżyliśmy prognozy zysków Comarchu, aby odzwierciedlały perspektywy pogorszenia przychodów spółki-matki, większe straty tzw. nowych przedsięwzięć i oczekiwania słabszego wzrostu zysków w SoftM. Nasza prognoza zysku netto na 2010/2011/2012 została obniżona o 7 proc./20 proc./16 proc. do 37,0 mln zł (+15 proc. r/r)/39,6 mln zł (+7 proc. r/r)/49,2 (+25 proc. r/r)" - napisano w raporcie.
"Ponadto pomniejszyliśmy naszą wycenę o 3,1 zł na akcję (4 proc.) ze względu na kontrowersyjną emisję akcji w Comarchu AG. W efekcie nasza wycena spadła o 27 proc. do 69,00 zł na akcję, co implikuje 10 proc. potencjału spadkowego" - dodano.
Raport wydano przy kursie akcji Comarchu na poziomie 76,9 zł, a we wtorek o godz. 11.15 płacono za nie 76,05 zł.
Analitycy KBC napisali w raporcie, że preferują akcje Sygnity.
"W ciągu ostatnich trzech miesięcy kurs akcji spółki spadł o 13 proc., dając zwrot niższy o 18 proc. niż indeks WIG20. Notowana przy 12,6x C/Z na 2012P spółka ma 19 proc. premię względem polskich spółek IT. Naszym zdaniem, taka premia jest nieuzasadniona. Wolimy Sygnity, która oferuje wyższy potencjał wzrostu zysków w nadchodzących latach (po zakończeniu restrukturyzacji) i obecnie jest notowana 39 proc. poniżej naszej wyceny" - napisano.
