Redukuj dla Telekomunikacji
Analitycy Millennium DM w raporcie z 4 sierpnia obniżyli rekomendację dla Telekomunikacji Polskiej do "redukuj" z "akumuluj" i wyznaczyli cenę docelową na 21,3 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji TP wyniósł 23,70 zł.
Zdaniem analityków Millennium DM, wyniki TP za II kw. 2008 roku były istotnie lepsze od ubiegłorocznych i z wyjątkiem przychodów były one lepsze od oczekiwań.
"Niestety, duży wzrost wyników spółka zawdzięcza niskiej bazie w roku ubiegłym (utworzenie wysokich rezerw), zyskom jednorazowym w roku bieżącym oraz niższej amortyzacji. Bez tego wynik operacyjny byłby na poziomie niższym niż w roku ubiegłym. Sprzedaż była niższa od konsensusu o 0,3 proc. Gorszą sprzedaż należy tłumaczyć obniżeniem stawek MTR" - napisano w raporcie.
