To nie koniec wysypu ofert

Podaż na rynku pierwotnym jest ciągle duża. - Fundusze emerytalne nie są już w stanie wchłonąć wszystkich ofert. Nie wynika to nawet z tego, że nie mają gotówki. Kończą się im limity pieniędzy, jakie mogą zaangażować w akcje - mówi Sebastian Słomka, analityk BDM PKO BP. Mimo to większość firm wybierających się na parkiet, z którymi rozmawialiśmy, jest pełna optymizmu. Podobnie Wiesław Rozłucki, prezes GPW. - Liczę, że w tym roku na giełdzie zadebiutuje jeszcze kilka spółek. Koniunktura jest nadal sprzyjająca - powiedział wczoraj. Ostrożność inwestorów instytucjonalnych sygnalizują jak dotąd tylko szefowie bmp.

Po pozytywnych wcześniejszych reakcjach części polskich inwestorów instytucjonalnych, oczekiwaliśmy większego zainteresowania z ich strony. Należy jednak pamiętać, że oferta prowadzona jest równolegle w Niemczech i w Polsce i wpływ wydarzeń na polskim rynku kapitałowym nie jest decydujący dla powodzenia emisji. Dzięki temu udało nam się osiągnąć satysfakcjonujący nas poziom uplasowania akcji. Ponadto podstawowym celem bmp było doprowadzenie do równoległego notowania na obu podstawowych rynkach działalności funduszu, tj. rynku polskim i niemieckim. Osiągnęliśmy ten cel i jesteśmy przekonani, iż wpłynie to pozytywnie na dalszy rozwój działalności operacyjnej funduszu.

Józef Tusiński, członek zarządu FCh Dwory: - Notujemy bardzo duże zainteresowanie inwestorów ofertą. Liczymy na to, iż zakończy się sukcesem.

Dariusz Mazur, prezes Atlanty Poland: (we wtorek zakończył się book-building w ofercie dystrybutora bakalii): - Instytucje wykazały duże zainteresowanie akcjami Atlanty. Średnia redukcja deklaracji zakupu walorów wyniosła 81%.

Wojciech Rybka, prezes i główny akcjonariusz Drozapolu-Profilu: (zapisy na akcje po 3,2 zł w transzy małych inwestorów kończą się dzisiaj, a w puli dużych inwestorów jutro): - Zainteresowanie spółką jest bardzo duże zarówno ze strony instytucji jak i inwestorów indywidualnych. Spodziewane są redukcje zapisów na akcje. Oferta będzie przebiegać zgodnie z harmonogramem. Jeżeli wszystko dobrze się ułoży debiut spółki na giełdzie będzie możliwy przed świętami Bożego Narodzenia. Uważam, że powodzenie oferty zależy do jakości spółki, celów jakie chce zrealizować i ceny sprzedawanych akcji. Uznaliśmy, że lepiej na starcie zaoferować inwestorom pewne dyskonto.

Drogi Eurocash

Cinema City International wyceniła akcje podobnie, jak TVN sprzedający papiery w zeszłym tygodniu. Ze względu na wskaźnik C/Z walory operatora kin były, przy cenie 16,8 zł, o 25% droższe, uwzględniając natomiast C/EBITDA o 9% tańsze. Eurocash wycenił akcje znacznie drożej od notowanego już na giełdzie Eldorado. Premia, w zależności od uwzględnionego wskaźnika, wynosi od 20 do 125%.

Urszula Zielińska, Tomasz Jóźwik, Dariusz Wieczorek, Dariusz Wolak, Łukasz Wójcik