Z cyklu edukacja dla firm - kontrakty terminowe
Stale zmieniające się otoczenie makroekonomiczne naraża przedsiębiorstwo na zmienność pozostających poza jego kontrolą czynników, które mają istotny wpływ na jego funkcjonowanie, a za tym - na jego wyniki finansowe.
Rozwój rynków terminowych, jaki w ostatnich latach nastąpił również w Polsce, przyniósł przedsiębiorcom zupełnie nowe możliwości w zakresie minimalizowania ryzyka związanego ze zmiennością kursów walut, stóp procentowych, indeksów giełdowych, czy też kursów akcji.
Oferowane przez BRE Bank instrumenty pozwalają na zabezpieczenie wartości zobowiązań i należności denominowanych w walutach obcych, bądź zobowiązań i należności z tytułu płatności odsetek związanych z już zawartymi i przyszłymi transakcjami lokacyjnymi lub kredytowymi. Podstawową korzyścią dla Klienta jest zredukowanie ryzyka strat oraz możliwość dokładniejszego zaprojektowania wyniku finansowego firmy.
Dla wielu firm akceptujących wysokie ryzyko oferowane produkty z obszaru zarządzania ryzykiem finansowym mogą stanowić formę atrakcyjnej inwestycji spekulacyjnej.
Kontrakty terminowe
Oferta w zakresie nabywania i sprzedawania kontraktów terminowych adresowana jest do inwestorów chcących zabezpieczyć wartość posiadanego portfela papierów wartościowych. Inną grupą osób zainteresowanych kontraktami są inwestorzy preferujący instrumenty o wysokim stopniu ryzyka.
Kontrakt terminowy to umowa zawarta pomiędzy kupującymi a sprzedającymi określająca prawo nabycia "na termin" tzw. instrumentu bazowego. Instrumentami bazowymi kontraktów terminowych, notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, mogą być indeksy giełdowe, akcje oraz waluty. Zawierając kontrakt terminowy kupujący oczekuje wzrostu ceny instrumentu bazowego, sprzedający zaś oczekuje jej spadku. Zmiana ceny rynkowej kontraktów terminowych jest z reguły większa niż zmiana ceny instrumentu bazowego (efekt dźwigni finansowej). Dlatego też powszechnie uważane są one za instrumenty o wysokim ryzyku w porównaniu z akcjami czy obligacjami. Z drugiej strony - dźwignia finansowa pozwala inwestorom skutecznie maksymalizować zyski.
W celu złożenia zlecenia na kontrakt terminowy nie jest konieczne wniesienie pełnej kwoty zapłaty. Wymagany jest wyłącznie depozyt zabezpieczający w wysokości określonej przez Izbę Rozliczeniową Instrumentów Pochodnych. Wartość depozytu zabezpieczającego aktualizowana jest po każdej sesji giełdowej w ramach tzw. codziennych rozrachunków rynkowych. Klienci, którzy w związku z niekorzystną dla nich zmianą aktualnej wartości instrumentu bazowego odnotowują stratę, są wzywani do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Rachunki rozliczeniowe Klientów, którzy odnotowali zysk, są uznawane przez Izbę odpowiednią kwotą pieniędzy.
Korzyści dla Klientów
- wykorzystanie dźwigni finansowej może generować wysokie zyski przy jednoczesnym wzroście poziomu
- ryzyka,
- niskie prowizje,
- możliwość zabezpieczenia portfela papierów wartościowych.
