"Wraz z luzowaniem pandemicznych obostrzeń będziemy mogli na silnej pozycji bilansowej odbudowywać działalność komercyjną, a w konsekwencji również rentowność, nie zwalniając przy tym tempa cyfryzacji. Pierwsze oznaki ożywienia gospodarczego i postęp strategiczny w zakresie cyfryzacji są już widoczne w naszych wynikach za miniony kwartał" - powiedział cytowany w komunikacie prasowym prezes banku Leszek Skiba.
Zysk netto w I kwartale 2021 roku wzrósł 31 proc. rdr i 33 proc. kdk.
Pekao podało, że poprawę zysku zawdzięcza głównie niższym odpisom z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (wyższe odpisy związane z pandemią COVID-19 utworzone w marcu 2020 r.) oraz niższym kosztom działania (dzięki niższym składkom i wpłatom na Bankowy Fundusz Gwarancyjny).
Odpisy wyniosły w okresie pierwszego kwartału 2021 roku 176 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem o 26 proc. wyższych odpisów na poziomie 238,9 mln zł (przedział oczekiwań od 205 mln zł do 260 mln zł). Odpisy spadły 47 proc. rdr i 65 proc. kdk.
Koszt ryzyka w I kwartale 2021 r. wyniósł 0,41 proc.
Wynik odsetkowy banku w I kwartale wyniósł 1.333,6 mln zł i był 3 proc. powyżej oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 1.296,2 mln zł (w przedziale oczekiwań 1.205 - 1.325 mln zł). Wynik odsetkowy spadł 7 proc. rdr i wzrósł 11 proc. w ujęciu kwartalnym.
Marża odsetkowa osiągnięta w I kwartale 2021 r. wyniosła 2,29 proc. i była niższa rdr o 0,59 pp., pod presją negatywnego wpływu niskich stóp procentowych i szybszego wzrostu depozytów od kredytów.
Bank podał, że kwartalny wzrost marży odsetkowej o 14 bps (w tym około 6 bps w efekcie wpływu przejęcia aktywów Idea Banku) wyprzedza tempo poprawy założone w strategii.
Wynik z opłat i prowizji wyniósł 615,9 mln zł i był zbliżony do szacunków rynku, który spodziewał się 624,7 mln zł (oczekiwania wahały się od 616 mln zł do 646 mln zł). Wynik prowizyjny pozostał na poziomie ubiegłorocznym i spadł 6 proc. kdk.
Ogólne koszty administracyjne razem z amortyzacją i bez uwzględnienia podatku bankowego wyniosły w I kwartale 1.247,2 mln zł, czyli były zbliżone do oczekiwań (1.214,8 mln zł). Poziom kosztów był zbliżony do ubiegłorocznych i wzrósł 43 proc. kdk.
Bank podał, że oczekiwana poprawa koniunktury, odbudowujący się popyt oraz proaktywne działania sprzedażowe banku spowodowały, że sprzedaż pożyczek gotówkowych wzrosła w okresie styczeń-marzec o ponad jedną czwartą wobec poprzedniego kwartału do poziomu 946 mln zł.
Niskie stopy procentowe sprzyjały sprzedaży produktów inwestycyjnych. Wartość aktywów zarządzanych przez Pekao TFI była na koniec marca o 25 proc. wyższa niż rok wcześniej.
Bank podał, że W I kwartale 2021 roku, 26 proc. nowych kont dla klientów indywidualnych oraz 54 proc. pożyczek gotówkowych zostało udzielonych w procesach zdalnych.
Na koniec I kwartału 2021 roku bank obsługiwał prawie 5,4 mln klientów indywidualnych i prowadzących działalność gospodarczą.
W I kwartale 2021 roku otwarto 96 tys. Kont Przekorzystnych, Kont Świat Premium i Kont Bankowości Prywatnej (wzrost 23 proc. w porównaniu do IV kwartału 2020).
Suma bilansowa na koniec I kwartału wyniosła 247,2 mld zł wobec 233 mld zł kwartał wcześniej. Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) wynosi 18,5 proc.
Komentarz analityków BDM:
Wyniki Pekao za 1Q21 odbieramy pozytywnie. Pozytywnie zaskoczyło przede wszystkim saldo rezerw (26% poniżej konsensusu), ale także wynik odsetkowy (+3% vs. konsensus) oraz pozostałe przychody. Nieco słabsze od oczekiwań były z kolei koszty oraz wynik z opłat i prowizji. Nieznacznie wyższa od naszych założeń była efektywna stopa podatkowa.
W kosztach administracyjnych bank wykazał rezerwę na restrukturyzację zatrudnienia, ale była ona zgodna z naszymi oczekiwaniami (PLN 120m). 1Q21 był jednocześnie pierwszym kwartałem konsolidacji Idea Banku (szacujemy, że wpływ konsolidacji na wynik netto wyniósł c. PLN 30m). Wyniki banku odbieramy pozytywnie przede wszystkim ze względu na istotnie niższe od oczekiwanych koszty ryzyka.
Pekao potwierdza tym samym trend obserwowany w kwartalnych wynikach pozostałych banków wskazujący na szybszą od oczekiwanej poprawę jakości aktywów. Kluczowym elementem dla Pekao - podobnie jak dla wszystkich banków "niefrankowych" - pozostaje obecnie tempo odbudowy aktywności gospodarczej.
Prognozy konsensusu (wg Bloomberga) zakładają, że zysk netto banku wyniesie PLN 1,502m w 2021 r. oraz PLN 2,055m w 2022 r. Podtrzymujemy nasze pozytywne nastawienie do banku, ze względu na bardzo małą ekspozycję na CHF, wysokie współczynniki kapitałowe umożliwiające wypłatę wysokiej i powtarzalnej dywidendy, oczekiwaną sprawną odbudowę EPS oraz wciąż relatywnie atrakcyjną wycenę.
Zarząd rekomenduje by 75% zysku za 2020 r. zostało niepodzielone. Wypłata dywidendy w tej kwocie oznaczałaby DPS PLN 3,2, stopę dywidendy 4,0%.
Biznes INTERIA.PL na Twitterze. Dołącz do nas i czytaj informacje gospodarcze
