Zysk netto grupy Pekao SA w IV kw. '11 wyniósł 770,5 mln zł

Oczekiwania siedemnastu biur maklerskich co do zysku netto za IV kwartał wahały się od 692 mln zł do 767 mln zł.

Zysk osiągnięty w IV kwartale 2011 roku był o 20 proc. wyższy niż rok wcześniej i 1 proc. wyższy niż w III kwartale 2011 roku.

W całym 2011 roku zysk netto grupy Pekao SA wzrósł o 14,8 proc. do 2899 mln zł.

Wskaźnik ROE wzrósł w 2011 roku do 14,2 proc. z 13,1 proc. rok wcześniej,

Wynik odsetkowy banku w IV kwartale wyniósł 1205,1 mln zł i był zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 1206,8 mln zł (w przedziale oczekiwań 1161-1251 mln zł). Wynik odsetkowy wzrósł 13 proc. r/r i 3 proc. kw/kw.

Marża odsetkowa w 2011 roku wyniosła 3,7 proc., podczas gdy w 2010 roku 3,6 proc.

Wynik z prowizji w IV kwartale 2011 roku wyniósł 595,2 mln zł i był lekko, 3 proc., poniżej szacunków rynku, który spodziewał się 615,3 mln zł (oczekiwania wahały się od 600 mln zł do 628 mln zł). Wynik z prowizji spadł 4 proc. r/r i obniżył się 3 proc. w ujęciu kwartalnym.

W całym 2011 roku dochody z działalności operacyjnej wyniosły 7,73 mld zł, czyli były o 7,1 proc. wyższe niż w 2010 roku.

Koszty w ostatnim kwartale 2011 roku wyniosły 903,1 mln zł, czyli były na poziomie nieznacznie niższym niż oczekiwał rynek (945,1 mln zł). Koszty spadły w ujęciu rocznym o 2 proc. i pozostały na poziomie zbliżonym do III kwartału 2011 roku.

Koszty z działalności operacyjnej w całym 2011 roku wyniosły 3,67 mld zł, podczas gdy w 2010 roku 3,65 mld zł.

Wskaźnik kosztów do dochodów za 2011 roku wyniósł 47,5 proc., podczas gdy za 2010 roku wynosił 50,6 proc.

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w okresie czwartego kwartału 2011 roku 131,4 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 142,6 mln zł.

Odpisy w 2011 roku wyniosły 537,9 mln zł, czyli były na poziomie z 2010 roku.

Kredyty i pożyczki udzielone klientom wyniosły w 2011 roku 95,68 mld zł, czyli były o 18 proc. wyższe niż w 2010 roku. Z kolei zobowiązania wobec klientów wyniosły 108,44 mld zł, rosnąc r/r o 9 proc.

Kredyty klientów detalicznych na koniec 2011 r. wyniosły 36,73 mld zł i były o 16,4 proc. wyższe niż na koniec 2010 r. W 2011 r. sprzedaż kredytów konsumpcyjnych wzrosła o 18 proc. natomiast sprzedaż złotowych kredytów hipotecznych była wyższa prawie o 27 proc.

Kredyty korporacyjne zwiększyły się w porównaniu z końcem 2010 r. o 19,1 proc. i na koniec 2011 r. wyniosły 63,91 mld zł.

Depozyty detaliczne na koniec 2011 r. wyniosły 48,76 mld zł i były wyższe o 5,2 proc. w porównaniu z końcem 2010 r. Depozyty korporacyjne na koniec 2011 r. wyniosły 61,39 mld zł i były wyższe o 14,3 proc. w porównaniu z końcem 2010 r. Współczynnik wypłacalności grupy Pekao SA pod koniec 2011 roku wynosił 16,98 proc.

Poniżej przedstawiamy wyniki Banku Pekao SA w czwartym kwartale 2011 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników.

 w mln zł          IV kw.11  konsensus   różnica                     
                                  PAP                               
Wynik odsetkowy    1 205,1    1 206,8        0%                     
Wynik z prowizji     595,2      615,3       -3%                     
Koszty ogółem        903,1      945,1       -4%                     
Saldo rezerw        -131,4     -142,6                               
Zysk brutto          960,0      920,0        4%                     
Zysk netto           770,5      747,1        3%                     
                  IV kw.11   IV kw 10  różnica   III kw. 11  różnica w mln zł                                    r/r                kw/kw
Wynik odsetkowy      1 205      1 065       13%       1 166       3%
Wynik z prowizji       595        617       -4%         612      -3%
Koszty ogółem          903        926       -2%         906       0%
Saldo rezerw          -131       -127                  -138         
Zysk brutto            960        776       24%         950       1%
Zysk netto             771        644       20%         766       1%

Bank Pekao SA spodziewa się, że w 2012 roku dynamika kredytów na rynku spadnie do 5,2 proc., z 14,8 proc. w 2011 roku, w tym dla segmentu detalicznego do 6,1 proc., a korporacyjnego do 3,8 proc. - podał bank w prezentacji.

Poniżej prognozy Banku Pekao SA dla sektora bankowego na 2012 rok.

( w proc.)                     2011  2012 prognoza
Kredyty:                       14.8            5.2
1 detaliczne, w tym:           12.0            6.1
   złotowe kredyty hipoteczne  23.4           14.5
   pożyczki konsumenckie       -2.7            1.6
2 korporacyjne, w tym          18.0            3.8
   kredyty SME                 23.0            3.6
Oszczędności                   10.9            6.9
Depozyty:                      12.9            7.7
1. detaliczne                  11.4            7.9
2. korporacyjne                12.1            7.6
Fundusze inwestycyjne          -1.5            1.7

Zarząd Pekao SA nie podjął decyzji w sprawie wypłaty dywidendy z zysku za '11

Zarząd Banku Pekao SA nie podjął decyzji w sprawie propozycji wypłaty dywidendy z zysku za 2011 rok - poinformowała spółka w raporcie rocznym. Skonsolidowany zysk netto grupy Pekao SA wyniósł w 2011 roku 2,9 mld zł podczas gdy za 2010 rok 2,5 mld zł.Z zysku osiągniętego w 2010 roku na dywidendę trafiło 1,78 mld zł, co dało 6,80 zł dywidendy na akcję.

Komentarz DM BZWBK : Solidne wyniki z imponującą, ścisłą kontrolą kosztów stanowiącą przeciwwagę dla rosnącej presji na poziomie przychodów. Wzrost kredytów pozostaje dobry, ale wolumeny pochodzą głównie z segmentu dużych korporacji. Dariusz Górski