Fundusze emerytalne kolejny miesiąc ze stratą

OFE straciły średnio -2,3 proc., a w ciągu ostatnich trzech miesięcy przeciętny spadek wyniósł -6,4 proc. Ze względu na ponad 80-procentowy udział akcji krajowych w ich portfelach, kondycja funduszy zależna jest w głównej mierze od koniunktury panującej na warszawskim parkiecie. Sierpień nie był udanym miesiącem na polskim rynku kapitałowym - wszystkie indeksy Giełdy Papierów Wartościowych spadały. Na wynikach w szczególności zaważyło ostatnie półtora tygodnia miesiąca, kiedy to zamieszanie w Chinach sprawiło, że większość giełd na całym świecie - w tym oczywiście warszawska - uległo znacznej przecenie. WIG20 spadł w sierpniu o -2,9 proc., szeroki WIG stracił -2,8 proc., a indeks mWIG40 skurczył się aż o -3,6 proc. Warto podkreślić, że tylko jednemu otwartemu funduszowi emerytalnemu nie udało się pobić indeksu szerokiego rynku. Od początku roku wyniki czterech funduszy znajdują się pod kreską.

Na czele naszego rankingu otwartych funduszy emerytalnych w dalszym ciągu pozostaje MetLife OFE. Wynik funduszu w sierpniu był najlepszy w stawce (-2,0 proc.), a obie oceny w 12- i 36-miesięcznym horyzoncie zostały utrzymane na najwyższym poziomie - 5a. Na drugim miejscu utrzymał się OFE Pocztylion. W horyzoncie 12-miesięcznym już drugi miesiąc z rzędu ma najwyższą ocenę, jednak ta długoterminowa wciąż pozostaje na poziomie 2a.

Na uwagę zasługuje spadek Nordea OFE i awans OFE PZU "Złota Jesień". Pierwszy fundusz, pomimo wyniku w sierpniu na poziomie średniej (-2,3 proc.), zanotował obniżkę oceny w horyzoncie 12-miesięcznym do 2a, co spowodowało spadek z 5. na 9. miejsce w rankingu. Z kolei OFE PZU "Złota Jesień", który uzyskał taką samą stopę zwrotu (-2,3 proc.), poprawił ranking 12-miesięczny i awansował z 9. na 6. pozycję. Na końcu zestawienia, podobnie jak w poprzednich miesiącach, znalazły się Pekao OFE i Aegon OFE. W porównaniu do lipca zmieniły się jednak miejscami - dzięki relatywnie dobremu wynikowi w sierpniu (-2,1 proc.) Aegon OFE awansował na 11. miejsce, a Pekao OFE, osiągając największy spadek (-2,8 proc.), spadł na ostatnią pozycję.

Wartość aktywów ulokowanych w funduszach emerytalnych odnotowała w sierpniu ujemną dynamikę - na poziomie -2,4 proc. Pod tym względem był to czwarty spadkowy miesiąc z rzędu. W ujęciu nominalnym wartość środków zgromadzonych w OFE spadła w sierpniu o ponad -3,7 mld zł. Wartość aktywów na koniec miesiąca wyniosła 149,1 mld zł, co jest najniższym wynikiem od grudnia 2014 roku. Spadek wartości aktywów to w głównej mierze pochodna ujemnego wyniku zarządzania. W sierpniu wyniósł on ok. -2,1 mld zł. Innym czynnikiem wpływającym na spadek aktywów OFE była przewaga wypłat nad wpłatami. W lipcu ZUS przelał na rachunek funduszy +249 mln zł, jednak wartość środków przelanych w odwrotnym kierunku, w ramach tzw. suwaka, wyniosła -338 mln zł. Największy spadek aktywów pod względem procentowym (-2,92 proc.) odnotował w sierpniu Pekao OFE. Z kolei w ujęciu nominalnym wartość aktywów spadła najmocniej w przypadku Nationale-Nederlanden OFE (-915 mln zł). Najlepiej spośród dwunastu funkcjonujących na krajowym rynku funduszy emerytalnych prezentował się Allianz Polska OFE, którego wartość aktywów spadła o -2,08 proc. W sierpniu żadnemu OFE nie udało się uniknąć spadku aktywów poniżej -2,0%.