Aktywa funduszy inwestycyjnych
Utrzymująca się od początku roku dekoniunktura na rynku giełdowym nie spowodowała znacznego odpływu środków z funduszy inwestujących w akcje. Oczekiwania na dalsze redukcje stóp procentowych zachęciły jednak inwestorów do lokowania środków w fundusze obligacji.
Wartość aktywów netto wszystkich funduszy inwestycyjnych wynosiła na koniec lutego blisko 4,7 mld zł i w porównaniu z końcem stycznia spadła o nieco ponad 200 mln zł (4,1%). Podobnie jak w poprzednich miesiącach, odpływ aktywów wywołany był głównie przez inwestorów nadal wycofujących pieniądze z funduszy dywidendowych.
Z największego pod względem aktywów tego typu Skarbca-Kasa 2 wycofano w lutym ponad 200 mln zł, a z CA IB Stałego Dochodu blisko 50 mln zł. W sumie w tym roku aktywa funduszy dywidendowych spadły do niespełna 108 mln zł, z blisko 4 mld zł, jakie zainwestowano w nich na początku grudnia. Prawdopodobnie jednak w najbliższych miesiącach znaczna część tych środków powróci na rynek.Podobnie jak fundusze dywidendowe w 2000 r., w tym roku osobom prawnym dodatkowe korzyści podatkowe mogą przynieść inwestycje w tzw. fundusze terminowe. Obecnie przekształcono w nie Skarbca-Kasa 2 i ING Bieżącego Dochodu (obecnie Skarbowy). Nowo utworzonym funduszem terminowym jest również PKO/CS Skarbowy.
Spadek wartości aktywów funduszy akcyjnych, zrównoważonych i stabilnego wzrostu spowodowany był głównie niższymi kursami papierów giełdowych. W lutym WIG stracił bowiem ponad 12%, a jednostki uczestnictwa funduszy akcyjnych potaniały średnio o 10%. Aktywa wszystkich funduszy akcyjnych spadły natomiast o 11,67%. Podobnie sytuacja wyglądała w funduszach zrównoważonych, gdzie średni spadek wartości jednostki uczestnictwa przekroczył 5,7%, a aktywa zmalały o 7,7%.
Stały, choć nadal niewielki napływ środków do funduszy stabilnego wzrostu, gdzie wpływają składki z coraz liczniej tworzonych pracowniczych programów emerytalnych, zdołał nato-miast zrekompensować ubytek aktywów wywołany niższą wyceną akcji.
