Millennium DM obniżył wycenę PKN, podniósł Lotosu
Analitycy Millennium DM, w raportach z 29 września obniżyli cenę docelową dla PKN Orlen do 30,30 zł z 30,90 zł, a dla Lotosu podnieśli do 20,40 zł z 19,80 zł, utrzymując jednocześnie rekomendacje "neutralnie" dla obydwu spółek.
"Pierwsze półrocze było dla PKN-u bardzo słabe, a wynik został jedynie zawyżony przez efekt LIFO oraz dodatnie różnice kursowe.(...) Pozytywny wynik został osiągnięty tylko dzięki 682 mln PLN ze wzrostu wartości zapasów. Oznacza to, że niskie marże i dyferencjał nie pozwalają osiągać PKN-owi zysków z działalności operacyjnej" - napisano w raporcie.
Analitycy dodają, że w III kwartale warunki makro jeszcze się pogorszyły i można raczej mówić o stabilizacji na niskich poziomach niż odbiciu.
W raporcie o spółce z wybrzeża analitycy zauważają, że w pierwszym półroczu strata EBIT wg LIFO w Lotosie wyniosła aż 169,2 mln zł, z czego tylko 79,5 mln zł było rezultatem jednorazowych strat związanych z postojem remontowym.
"Oznacza to, że przy obecnych marżach i cenach ropy, Lotos notuje straty z działalności operacyjnej" - napisano w raporcie.
W dniu wydania raportu za akcje PKN Orlen płacono 31,50 zł, a za akcję Grupy Lotos 24,50 zł. W poniedziałek o godzinie 10:40 kurs PKN Orlen wynosił 29,31 zł, a grupy Lotos 23,92 zł.
Czytaj również:
