Oprocentowanie kredytów nie zależy od stóp NBP

Większość analityków ma jedną teorię: wszystkie dane makroekonomiczne z ostatnich miesięcy wskazują na potrzebę redukcji stóp na kończącym się dziś posiedzeniu RPP. Dodają jednak, że rada raczej nie zmieni oprocentowania, co będzie jedynie konsekwencją nagonki politycznej.

- W maju stopy miały pozostać na niezmienionym poziomie, aby bank centralny zachował wiarygodność. Jeżeli jednak nastąpi silny spadek inflacji poniżej 3 proc., rada będzie musiała zareagować bez względu na komentarze, jakie wywoła tak decyzja, nie bacząc na ambicje jej członków - mówi pragnący zachować anonimowość członek RPP.

Nawet jeśli rada zdecyduje się na cięcie dziś lub za miesiąc, niewiele zmieni to w sytuacji polskich firm. Zdaniem ekonomistów i przedsiębiorców, poziom stóp procentowych NBP i banków komercyjnych to zupełnie oddzielne sprawy. Banki komercyjne nie są bowiem zainteresowane udzielaniem kredytów dla firm i osób prywatnych. To najważniejszy powód, dla którego są one tak drogie i trudno dostępne. Bardzo duży odsetek w portfelu tzw. złych kredytów powoduje, że banki, decydując się na udzielenie pożyczki, drobiazgowo prześwietlają klienta. To nie podoba się firmom, gdyż komplikuje proces decyzyjny. Z drugiej strony, w dobie stagnacji, trudno przedstawić wiarygodny dla banku biznesplan. Nieco lepiej jest w przypadku kredytów indywidualnych, jednak tanie są jedynie kredyty hipoteczne czy samochodowe, więc w 100 proc. zabezpieczone.

- Nadmiar gotówki na rynku nie zmusza banków do walki o klienta i jego pieniądze. Jednocześnie nie muszą zarabiać na ryzykownych kredytach, gdy mają możliwość inwestowania w najpewniejsze na rynku obligacje - tłumaczy Marek Zuber, ekonomista PBK BPH.

Jednak w jego opinii ta sytuacja zmieni się w drugiej połowie roku, gdy resort finansów ograniczy podaż papierów skarbowych. Mniejsza oferta obligacji w połączeniu ze spadkiem ich rentownoćci po odbiciu inflacji zmusi banki do zweryfikowania swojego spojrzenia na kredyty. Niestety, jeszcze przez kilka miesięcy przedsiębiorcy muszą sobie radzić sami, a RPP, nawet gdyby chciała, nie ma instrumentu, którym może zmienić politykę banków komercyjnych.

Sonda wśród małego i średniego biznesu

Wit Żelazko, Wit-Sport

Nigdy nie korzystałem z pożyczek, ale obecnie chcąc utrzymać zatrudnienie lub zatrudnić kilka nowych osób będę zmuszony do zaciągnięcia kredytu. Nawet znajomość rynku i wysoka jakość produktów nie są w stanie zmienić tej sytuacji. Recesja na rynku dotknęła wszystkich: bardzo wiele firm upada, część zawiesza działalność, inwestując pieniądze w papiery skarbowe lub za granicą. To obecnie bardziej opłacalne niż prowadzenie działalności gospodarczej - małe firmy nie są w stanie wytrzymać obciążeń podatkowych, pozapłacowych kosztów pracy czy biurokracji i ciągłych kontroli. Tymczasem koszty kredytu są dramatycznie wysokie, bo banki nie są zainteresowane kredytowaniem firm. Wolą zainwestować środki w obligacje, niż ryzykować kredyt w niepewnej sytuacji gospodarczej. Także obiecywana pomoc rządu dla małych firm jest jedynie na papierze, przedsiębiorcy w ogóle jej nie odczuwają.

Magdalena Kicińska, Mostostal Export

Banki są bardzo powściągliwe w udzielaniu kredytów na budowę domów czy osiedli. W obecnej sytuacji na rynku nasze spółki deweloperskie muszą zaciągać kredyty na rozpoczęte projekty, dlatego im niższe stopy procentowe, tym zarówno dla naszych klientów, jak i dla nas, lepiej. Należy mieć świadomość, że im droższy kredyt, tym bardziej firmy budowlane zmuszone są do poszukiwania oszczędności w innych dziedzinach. Nie sprzyja to szybszemu rozwojowi budownictwa mieszkaniowego w Polsce.

Tadeusz Marszalik, Tras Tychy

Obecnie kredyt inwestycyjny oprocentowany jest na poziomie około 12 proc. Jest to poziom do zaakceptowania, jednak nie w tym tkwi problem. Banki bardzo mocno zwiększyły zabezpieczenia (w porównaniu z ostatnimi 2-3 lat) i dużo firm ma problemy ze sprostaniem tym wymaganiom. W naszym przypadku możemy skorzystać z możliwości alternatywnego pozyskania środków poprzez emisje obligacji. Jest to relatywnie tańszy sposób pozyskania kapitału niż zaciągnięcie, przy obecnym oprocentowaniu, kredyt inwestycyjny.

Augustyn Klich, Augum

Jeżeli firma zamierza zaciągnąć kredyt w banku, musi przedstawić biznesplan. W obecnej sytuacji trudno jest małym firmom cokolwiek planować. Dlatego większość inwestycji pokrywana jest ze środków własnych. Małe i średnie firmy wciąż czekają na poprawę koniunktury. W obecnej sytuacji makroekonomicznej, wysokich stóp procentowych, braku ulg inwestycyjnych, mocnej złotówki i niejasnych przepisów prawnych zaciągnięcie kredytu w banku jest obarczone dużym ryzykiem.